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【CG TRADE 招商】美联储鹰派降息25个基点，通胀数据或将支撑金价

mansoultok

2019-10-31 14:57:37

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【风险预警】

美联储鹰派降息，黄金短期或走弱。美联储降息25个基点是意料之中的事。鲍威尔在降息之后发出保持耐心的信号，意味着美联储这次是鹰派降息。这可能在短期内导致金价走软，但金价不会一蹶不振。在全球经济放缓以及经贸局势存在诸多不确定性因素的情形下，黄金很可能维持在1500美元每盎司附近。另外，美国总统遭遇弹劾危机也对黄金有所支撑。一旦任何一个风险事件爆发，那么黄金都可能站稳千五关口。

石油需求前景堪忧，OPEC或延长减产协议。尼日利亚石油部长周二表示，沙特能源大臣阿齐兹称，沙特准备进一步减少石油产量，比之前和其他产油国达成的减产量还要多。随着OPEC+关键会议的来临，投资者预计OPEC将延长目前的减产协议。考虑到石油需求增长缓慢，市场仍然供过于求，OPEC的减产幅度甚至可能会进一步加大。然而，俄罗斯还没有做出承诺。

俄罗斯能源部副部长早些时候表示，现在讨论深化减产还为时尚早。荷兰国际集团指出，OPEC及其盟友需要在12月采取进一步行动，以支撑油价并减少库存，但说服所有产油国进一步减产可能是一个挑战。

脱欧进入新阶段，高盛不建议继续做多。随着市场的注意力转向英国12月的选举，投资者和外汇策略师不再押注英镑走强。考虑到约翰逊的保守党在民意调查中遥遥领先，英镑不太可能暴跌。由于选举不确定性加剧，英镑短期内将窄幅波动，在大选之前，英镑不会再上涨太多。如果选举有可能为英国脱欧进程铺开一条清晰的道路，高盛将重新提出做多建议。

【重点前瞻】

11:00日本央行或下调GDP及通胀预期。先来看看，日本央行即将公布的利率决议。在上个月，日本央行维持-0.1%的利率水平不变，并且表示将在2020年春季之前维持极低的利率，同时保持10年期国债收益率目标在0%附近。政策声明指出，日本经济保持温和扩张趋势，海外经济体下行风险似乎在增加，如果风险上升，将会毫不犹豫增加刺激措施。整体来看，9月的政策声明鸽派立场并不鲜明。

到了本月，该央行会有怎样的动作呢？丹斯克银行指出，当前日本经济仍然稳固，考虑到日本央行可用的工具有限，采取行动需要耐心。增值税上调和全球经济放缓给经济带来重新陷入通缩的风险。在这样的情况下，丹斯克银行预测，日本央行将会维持政策利率和收益率曲线控制不变，同时下调GDP和通胀预期。也就是说，日本央行不会实行额外的宽松政策，如果真是这样的话，美元兑日元可能下滑，各位还请留意。

14:30黑田东彦料将放鸽。随后，日本央行行长黑田东彦将召开发布会。在本月中旬，他表示，日本出口走软，但国内需求仍企稳。日本央行将继续使用宽松货币政策，资产负债表将继续扩大。如果风险加剧导致经济将失去实现价格目标的动力，那么日本央行将进一步放宽货币政策。看得出来，黑田东彦频频暗示，将会使用刺激政策。在日本央行大概率按兵不动的情况下，我们认为，黑田东彦料将释放鸽派信号，强调日本出口面临下滑风险，一旦经济失去增长动能，日本央行将会进一步放宽货币政策。在美联储连续降息的大背景下，日本央行释放鸽派信号的概率较大，日元料将承压，各位还请留意。

18:00欧元区第三季度GDP恐继续下滑。接着，看看欧元区即将公布的第三季度GDP数据。从2017年第四季度开始，该数据一路下滑，今年第二季度只录得1.1%，终值修正为1.2%。机构评论称，第二季度数据表明，在脱欧不确定性和贸易局势的双重威胁下，欧元区经济前景阴郁。

那第三季度的数据会有怎样的变化呢？梳理欧元区的数据可以发现，欧元区7月工业产出连续下降，零售销售录得负增长，通胀也在走弱，制造业PMI终值仍低于50荣枯线。到了8月，工业产出以及零售销售回暖，不过PPI却录得负值。而9月份，CPI年率意外下滑到0.8%，经济景气指数以及工业景气指数都创下多年最低水平。综合来看，欧元区第三季度GDP数据有进一步下滑的风险。

当前，市场普遍预期欧元区第三季度GDP年率初值为1.1%，如果公布值好于预期，或利好欧元；反之，则利空欧元。

值得注意的是，欧元区GDP数据和9月失业率以及10月CPI年率初值将会在同一时间公布，所以各位还请综合考虑这几组数据，做出合理的投资布局。

20:30美国9月PCE物价指数料将下滑。紧接着，来关注美国通胀数据，9月核心PCE物价指数年率。最近几个月PCE物价指数年率稳定在1.6%。到了上个月上涨到了1.8%，仍不及美联储的目标水平。

那美国9月核心PCE物价指数会有怎样的表现呢？整理美国9月的数据可以发现，工业产出降幅超过预期，制造业活动降至10年新低，零售销售7个月来首次下滑，季调后CPI月率只录得0%。非农数据好坏参半。综合来看，美国9月核心PCE物价指数年率很难有亮眼的表现。

当前，市场预期美国9月核心PCE物价指数年率初值为1.7%，如果公布值好于预期，或利好美元；如果公布值不及预期，或利空美元。

如果这个数据好于预期，很可能会缓和市场对美国经济下滑的担忧，黄金可能大幅承压。

待定美国政局风险或拖累美指。最后，来关注美国政局风险事件。今天，美国众议院将进行表决，是否正式确定对美国总统特朗的弹劾调查。稍早时候，一名情报界人士匿名检举特朗普和乌克兰总统通话时，要求对方调查美国民主党总统竞选人拜登和他的儿子。美国民主党指责特朗普滥用职权谋求私利。

为此，在9月24日，美国众议长正式启动众议院对特朗普的弹劾调查。如果参议院正式确认启动对特朗普弹劾调查，那么美国政局风险将会增大，美元指数也可能承压。总的来看，众议院通过表决的可能性更大，而对特朗普的弹劾调查恐怕会持续较长时间，这将长时间影响美元的走势。

此外，今天值得大家重点关注的数据有：

15:45法国10月CPI月率：前值-0.3%，预测值0.1%。
18:00欧元区9月失业率：前值7.4%，预测值7.4%。
18:00欧元区10月CPI年率初值：前值0.8%，预测值0.7%。
19:30美国10月挑战者企业裁员人数：前值4.1557万人。
20:30美国至10月26日当周初请失业金人数：前值21.2万人，预测值 21.5万人。
20:30美国9月个人支出月率：前值0.1%，预测值0.2%。
20:30美国9月核心PCE物价指数月率：前值0.1%，预测值   0.1%。
20:30加拿大8月GDP月率：前值0%，预测值0.2%。
21:45美国10月芝加哥PMI：前值47.1，预测值48。
22:30美国至10月25日当周EIA天然气库存：前值870亿立方英尺，预测值860亿立方英尺。
周五07:30日本9月失业率：前值2.2%，预测值2.3%。
周五09:45中国10月财新制造业PMI终值：前值51.4，预测值51。

风险提示：差价交易差价合约（CFDs）具有高风险，可能不适合所有投资者。 在决定交易差价合约（CFD）之前，您应该仔细考虑您的交易目标，经验水平和风险偏好。 您有可能承受超过投资资本的损失，因此您不应存入您无法承受损失的资金。 请确保您完全了解风险并采取适当的措施来管理您的风险。客户必须年满18周岁才能使用CG TRADE LIMITED 的服务。

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