有一个小伙伴在朋友圈发了则段子:
“你抄底了原油,我重仓了股市,他加仓了币圈,我们都成了割好的韭菜。”
因为最近美股持续暴跌,A股震荡横行,国际油价接连大跌,导致许多原油的多头们看到原油跌到了历史记录下方,急急忙忙跑去接飞盘,没想到抄底抄在了半山腰。
OPEC+又给抄底的人上了生动的一课:随着OPEC+和俄罗斯减产谈崩,沙特为了占领市场将大幅增产,国际油价再度暴跌30%,跌破了多头的心理防线。
一夜之间,无数多头亏得血本无归,期货公司深夜追加保证金。这一轮股油双杀的局面让石油市场跌到马里亚纳海沟,埃克森美孚(XOM)跌超13%,创下11年最大跌幅。能源股雪弗龙(CVX)低开13.6%,斯伦贝谢(SLB)跌超29.6%,康菲石油(COP)跌25.7%,中石油(PTR)跌6.7%,中石化(SNP)跌超5.9%,中海油(CEO)跌15.2%。
周二晚间,油价弱势反弹至35美元/桶浮动。高盛预言:此刻30美元的原油远不是终点。随着产油大国之间的石油价格战爆发,油价可能再跌43%。
数据来源:e投睿eToro
全球市值之王“沙特阿美”3月9日开盘即跌停,日内跌幅5.5%,一天蒸发了一个中石化。
数据来源:e投睿eToro
No.1
鹬蚌相争
这一轮股油双杀的血腥程度,海外预言并不是疫情单因素导致,而是国际政治问题。
尽管沙特向来傲娇,但OPEC+第八次部长级会议,并不敢轻易与普京谈崩,因为这会触发一系列油价贱卖的连锁反应。然而,在普京的强硬态度下,减产150万桶/日协议成废纸。为了抢占原油市场,沙特全面发动“油价战争”。
4月开始,卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶;卖往美国的原油定价下调7美元/桶;卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶,售价低至10.25美元/桶。显而易见,沙特是要直接攻击欧洲市场的俄罗斯油企。
普京原想让世界油价听他指挥,没想到沙特宁可自杀式增产来决裂。各国国家队都成了油价大空头,在全球期货和证券市场事先放高杠杆的空单,对冲各自油价下跌造成的损失。
这次沙特掀桌的后果是原油成了全球瓜分的战利品,全球所有需要原油的产业都成本锐减。
图片来源:新浪财经
从历史多次的教训来看,OPEC+本身就难以取得实质性进展,原油市场还是得美国和俄罗斯这对相爱相杀的基友来决定。美国这几年疯狂开采页岩油,它不减产,OPEC的努力都是杯水车薪,蛋糕被美俄啃食得越来越多。沙特原油生产成本原本就是最低的,趁着伊朗疫情,干脆大肆低价抢占市场份额,顺便打击新能源产业。
沙特这一行为对原油出口国的打击是巨大的,挪威克朗将持续承压,黄金可能再受流动性问题抛售。原油进口国及货币则“鹬蚌相争 渔翁获利”,尤其欧洲工业受低油价成本的影响与其对冲部分疫情带来的衰退。
No.2
在“技术性熊市”寻找新金蛋
美股熔断!崩盘!十年牛市神话在破灭。
在至暗时刻,投资者该如何应对市场震荡?
在全球投资者避险情绪升温之际,美股非农就业数据仍旧超预期,疫情得到基本控制,国债收益率跌至0.5%下方。3月18日,美联储会再次讨论利率,可能重启救市,短期内金融危机可能性不大。
但是美股正在经历“技术性熊市”, NASDAQ指数自最高点已经下滑约24%,标普500自从2月19日以来累计跌幅约为19%,道指也累跌近19%,10年期国债收益率与垃圾债利差持续拉大,投资者高呼“活久见”。美股企业负债已经接近10万亿美金,约占美国整体经济的47%,高杠杆风险催化了经济停滞。
短期内,个人投资者在美股市场还是更多的以避险为主,受大环境影响,空方力量会和美国国家队呈现拉锯战的态势,债券类的ETF和公共事业类的股票会是不错的选择。
中长期来看,美股在年内有可能会有较长熊市期。欧美国家在经济危机时期,一般会以“罗斯福新政”为模板,将基础设施建设作为经济核心,拉动就业进而带动消费,最终提振经济。在低点入手基建相关类股票,以及工业蓝筹股,可能会有投资机会。
新基建异常火爆,一大波官方清单出炉:5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网被誉为“2020年新金蛋”。
图片来源:新华社
在全球股市低迷之际,A股市场走出一波独立行情,人民币资产“腰杆硬”。3月10日,在美股触发熔断机制后,A股三大股指仍高开,在全球风雨飘摇之际独立翻红。
A股体量相对不错,市值约为60万亿人民币,单日交易量持续突破万亿人民币,市场热情和流动性充足,且成为外资避风港。对比美股, A股的平均市盈率约为13,而S&P500 大约是20.67. 相对较低的市盈率代表着更高的上涨空间。
此外,中国政府负债率较低,新的货币政策和投资计划对科技板块持续利好,例如目前讨论度较高的“新基建”相关板块持续高涨。中美贸易战之后,中国开放了部分外资的限制,沪港通,沪伦通给外资布局中国提供了便利。国内疫情目前得到控制,产业链完整,随着欧洲疫情进入爆发期,中国的工业生产将成为全球倚仗的对象。
因此,在疫情爆发、原油市场持续震荡下,A股市场机会仍大于风险。3月10日盘面上,科技股结束两周回调,“深蹲反弹”给力,投资者仍应主攻“科技+券商”。此外,龙虎榜上盯游资,应把握牛股战市场,地产、基建股接棒走强。
市场悲观时,逆向投资或许也是一种选择,把握低估值的入市机会,说不定,这次原油暴跌就砸出了一个黄金坑。
免责声明:请注意,由于市场波动,部分价格可能已经出现变化而不适用于上述情形。过往的表现无法判断未来的结果。本文并非是一篇投资建议,交易涉及风险,请谨慎投资。
本文链接:https://www.91pjz.com/guanyu/jys/11205.html
免责声明:文章不代表91联合立场,不构成任何投资建议,谨防风险。
版权声明:本文来源于91联合网站,转载请注明出处!侵权必究!