海通期货：交易内参早知道（含部分品种日评）20200319 -91联合

当前位置：首页 > 关于我们 > 交易商新闻

海通期货：交易内参早知道（含部分品种日评）20200319

2020-03-19 07:27:39

信息编号：11847 | 热度：

部分品种日评 20200319 知道早知

Ms.陈

当前我在线

金融从业十余载，精通现货、期货与外汇，欢迎咨询！

联系Ta

　　currentVeRSIo

　　111

　　222170009FF

　　微信号 htfutureswx

　　功能介绍海通期货——衍生品财富管理专家

　　关注海通期货

　　品种日报回顾

　　钢材铁矿石

　　钢材：昨日全国主流贸易商建材成交环比下降至16.53万吨，整体钢材现货市场成交逐渐接近往年同期水平。基于上周测算表观消费大幅增加以及螺纹钢厂库存去库拐点的出现，今日钢谷数据显示中西部建材表观需求再次环比回升，对于近月需求恢复的预期再次加强，近月合约逐渐逼近电炉成本后；由于目前高库存的状态下，要压制电炉导致的供应边际量。所以电炉成本也成为了了近月合约的压制。今日成品材期价震荡偏弱，螺纹近月合约强于远月合约，5-10合约月间价差扩大。螺纹05合约，永安期货买单持仓增加1134手，卖单持仓增加10133手；前二十名期货公司买单持仓减少44549手，卖单持仓减少36221手。上海螺纹上涨30元/吨至3570元/吨，上海热卷维持3510元/吨。继前周螺纹钢产量春节后四周连续下降后第一周回升，上周继续环比回升3.5万吨，运输物流恢复使得钢厂厂库库容释放，上周的长流程吨钢利润扩大，钢厂也有复产动力；叠加近期电弧炉复产，但是受利润限制，产能利用率增速慢于开工。库存方面，螺纹钢钢厂库存春节后连续累库六周后，上周出现去库拐点；同时螺纹社会库存的累库幅度大幅度收窄，但是需要注意目前多个仓库满库状态，样本内螺纹社会库存累库幅度存在低估可能性。从需求来看，本周螺纹表观消费量环比回升至225.91万吨，但由于隐性库存，表观需求或高估。关注后期建材库存去库速率。后续如果终端需求恢复和去库速度不及市场预期且产量持续回升，总库存拐点推迟或者去库效率较为缓慢，或对钢价形成压制；但目前在需求复苏无法真伪的情况下，维持震荡，近月强于远月。

　　铁矿：海外矿山发运情况显示虽然澳洲发运恢复，但是巴西由于大雨影响发运维持低位。今日市场流传消息，马来西亚政府要求淡水河谷停止在马来西亚的混合矿石业务，并要求该中心停业至本月31日；此外，南非矿山生产也受到扰动。连铁期价走强后午后受市场情绪影响涨幅收窄，近月强于远月。连铁05合约，永安期货买单持仓增加5898手，卖单除此昂增加7406手；前二十名期货公司买单持仓增加18214手，卖单持仓减少5304手。澳洲热带气旋对于澳洲港口作业的影响减弱后，澳洲铁矿发运逐渐恢复正常；但是巴西由于巴西在前周发生暴雨造成了巴西当地排船及发运推迟的影响，发运大幅环比下降，维持发运的低位。以目前的情况来看，淡水河谷目前尚未修正2020年第一季度以及全年铁矿石目标生产量和销量。截止3月13日的铁矿库存水平看，港口铁矿石现货成交相比前周转好，疏港量持续回升，铁矿石45港口总库存上周延续降幅，去库166万吨至1.1911亿吨。关注钢厂减产力度导致铁水产量变化和外矿到港量的回升。目前连铁期价维持震荡格局，注意海外矿山由于疫情对于生产情况的影响。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　焦煤焦炭

　　焦炭主要逻辑:焦炭四轮提降后焦价累降200元/吨，焦炭市场仍弱势运行。此次焦炭降价后，焦企利润低位，部分焦企盈利水平已处于盈亏平衡点附近，少部分焦企已亏损，多数焦企仍以积极出货为主，下游贸易商询货采购有所增加，但钢厂对焦炭采购积极性仍旧一般，部分焦企仍有出货压力，致使焦炭库存不断升高，但也有少部分焦企出货略有好转，焦企挺价意愿渐起。另外，山西省要求在2020年采暖季之前关停淘汰压减焦化产能2000万吨以上，目前暂无明显影响。18日，焦炭主力05合约震荡偏弱运行，截至收盘价格为1828.5元/吨，跌幅约为1%。持仓方面，18日焦炭05合约多空单略有增加，多单增加约4500手；空单增加约4000手，最终十大主力机构净多仓约为1200手。黑色终端启动缓慢，焦炭需求持续偏弱，预计短期内焦炭期货仍偏弱运行。焦煤主要逻辑:受焦炭下跌影响，安泽地区煤矿降价后出货节奏缓慢，主流煤企库存低位但销售压力仍存，个别水分较高煤矿低硫主焦现汇报价1420元/吨。由于炼焦煤价格降幅差异及焦企成本控制力度，部分焦企配煤成本有所下降，也有区域成本下降不明显，短期内炼焦煤市场维持弱稳运行。18日，焦煤主力05合约震荡偏弱运行，截至收盘价格为1273.5元/吨，跌幅为1.01%。持仓方面，18日焦煤05合约多空单减少较多，多单减少约4200手，空单减少约6200手，最终十大主力机构净空仓约2700手。受焦炭走弱影响，焦煤期货短期内或继续震荡偏弱运行。

　　当日市场情况

　　现货市场情况

　　期货市场价差监测

　　PTA

　　18日，PTA主力合约大幅走低，主力合约TA005收盘较上一交易日收盘下跌106元，收报3576元/吨，全天成交量75.8万手，持仓增加1.22万手至82.9万手。远月合约TA009收盘继续回落，较上一交易日下跌104元，收盘报3704元。现货方面，市场商谈氛围一般，3月主港货源在05贴水95附近商谈成交。日内PTA成交氛围一般，3月主港基差在05贴水90-100附近成交，3月货源成交价格在3480-3570元/吨附近。4月中下货源在05贴水50-60附近成交。今日主港货源现货基差参考2005-95。贸易商出货，聚酯工厂和贸易商买盘。江浙涤丝产销清淡，至下午3点半附近平均估算在4成左右。18日，PTA继续震荡回落。加工费方面，PX回落，PX加工费至280美金附近，PTA现货加工费小幅回落至630附近，盘面05加工费688附近，加工费中性偏高。当前终端开工继续回升，聚酯负荷企稳小幅抬升，终端目前逐渐复工但受海外疫情有部分订单被退的消息，终端需求仍未有明显起色，PTA2-3月仍面临超预期大幅累库，仓单数量不断增加，PTA基本面仍然较差，加工差中性偏高，高库存下建议反弹抛空，后续关注原油变动

　　乙二醇

　　18日，EG主力合约大幅回落，收盘主力EG2005较上一交易日下跌138元，跌幅3.6%，收盘报3700元/吨，成交量30.6万手，持仓增加1020手至14.6万手。EG2009收盘较上一交易日下跌144元，收盘报3831元/吨。现货市场，内盘重心走弱后低位企稳，市场交投一般。目前现货报3680-3690元/吨，递3670-3675元/吨，商谈3675-3680元/吨，下午几单3670-3740元/吨成交。4月下期货报3730-3740元/吨，递3710-3720元/吨，商谈3720-3730元/吨，下午几单3715-3785元/吨成交。18日，乙二醇继续回落。基本面上，国内装置整体负荷维持高位，港口库存增加，本周到港中性，下游发货较差情况下，仍有累库预期。短期乙二醇基本面仍然较差，当前海外疫情成为影响化工重要变量，国外央行虽推行宽松的货币政策，但海外疫情尚未看到拐点，市场流动性风险下，乙二醇走势或仍然相对悲观，关注海外疫情防控动态。

　　现货市场情况

　　苹果

　　苹果各合约承压下跌，回吐前两日涨幅。2005合约收盘报6534元/吨，下跌193元，跌幅2.87%，2010合约收盘报7610元/吨，下跌218元，跌幅2.78%。5-10价差走强18点至-1076点。今日总成交量较上一交易日增加10.4万手至27.5万手，持仓量较上一交易日增加4413手至12.4万手。现货方面，西部产区整体交易依旧活跃，炒货客商拿货热情不减，市场客商仍在有序为清明备货，整体行情维持偏硬趋势，果农有序出货，挺价惜售情况不多。山东产区受西部行情影响，少数果农及冷库出现挺价的情绪，但主流交易还是以顺价出货为主。陕西产区炒货客商频见，果农货有序出货，库存消化较快，造成短期价格普涨，但多数货源并未到终端市场，仅限于A库倒B库，炒货客商赌6月后的行情。货源从果农转移至客商短期内对价格起到提振作用，但库存并未有效消化，后期若清明市场走货不及预期，后市价格仍难有起色。近期山东产区走货速度有所放缓，冷库出货量明显不及前段时间，之前客商从山东采购低价三级果，近期出现客商外流至西北产区，寻找合适货源。西北产区价格上涨，价格行情信息传播快，山东地区不少冷库以及果农得知西北地区行情，开始出现报价偏硬，以及出现部分果农惜售心理。销区方面，批发市场整体出货速度平缓，到货较多，但走货速度一般化。现阶段电商平台和直发社区的小车销售渠道较多，对市场的商户冲击较大。市场上面短期并未较好的利好因素出现，炒货客商以及清明集中备货短暂推高现货价格，由于时令水果尚未大量上市，水果市场空白期清明备货对于苹果的刚性需求有望带动市场情绪转好，但从今年的市场行情来看，清明需求恐不及往年，预计在4月份后冷库果农货将进入大量出货阶段，届时果农中等一般货价格将面对再次下跌的风险，05、07合约短期内关注备货热度带给市场的短暂性的积极情绪，前期空单分批止盈离场，3月下旬关注点逐渐从旧产季库存消化逻辑转向新产季天气炒作。

　　各产区现货报价汇总