德璞资本：美国2万亿美元「发钱计划」泡汤？投资者需关注这5大信号 -91联合

德璞资本：美国2万亿美元「发钱计划」泡汤？投资者需关注这5大信号

2020-03-23 18:22:38

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Ms.陈

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在美联储降息、量化宽松之外，美国政府也在商讨应对新冠病毒的一揽子计划，但这一计划正面临折戟。

当地时间3月22日晚间，美国共和党提出的第三轮紧急经济援助计划，未能通过参议院程序性投票，推迟了对美国经济的救助时间表。

由于两党未能达成协议，美股三大股指期货低开后跌幅快速扩大，均跌约5%，触及熔断限制。美国原油期货也下跌超过4%，再次加剧了上周巨额亏损的状况。

大规模刺激计划泡汤

因缺少民主党的60张赞成票，上周由共和党提出的约1万亿美元大规模刺激性计划提案夭折。

据悉，该项提案包括了向航空公司及相关企业提供2000亿美元贷款、向小企业提供3000亿美元过桥贷款及直接向民众派发5000亿美元的现金。

白宫经济顾问拉里·库德洛表示，加上最终将偿还的额外贷款，该计划将超过2万亿美元，相当于美国GDP的10%。

为了尽快达成刺激计划，参议院的共和党人和民主党人整个周末都在研究修订后的法案，以实现周一正式投票的目标。但到了上周日，两党仍然存在较大的分歧。

共和党人和白宫坚持认为在周一之前必须达成协议，否则金融市场将进一步恶化，并加剧本已不稳定的美国经济状况。

但美国众议院议长佩洛西表示，众议院民主党人不支持参议院法案，或将会推进自己的提案。

尽管国会提案失败，但美国总统特朗普仍对最终达成协议表示乐观，“我认为会成功的。”

投资者需关注5大指标

对于投资者而言，若上述协议在周一能够成功达成，市场情绪可能因此缓解，否则可能还会有一波凌厉杀跌。

值得注意的是，目前外围市场的流动性已经有所缓解，但对于其后续的变化和走势，投资者可以通过以下指标来观察和判断。

一是美元。由于美联储联手14大央行集体行动，上周五美元终于从记录高位下跌。目前美联储的政策指向相当明确，旨在化解美元指数上涨过快的压力。若美元持续上行，美联储或许还会加大力度。因此，美元上升的势头在短期之内应该已经缓解。

二是石油。本轮全球资本市场惨烈杀跌，石油在后面的助推作用巨大。不过，也出现了一个好消息。近日，美国一名官员表示，特朗普政府计划向沙特派遣一名能源特使，以便于与沙特就稳定全球原油市场展开工作。后续，仍要继续观察沙特和俄罗斯方面的表态。

三是黄金。黄金向来具有避险功能，但在这一波全球杀跌中也未能幸免。若流动性危机能够缓解，黄金的空头可能会有一次回补，这也是全球综合型资管公司回归正常化配置的一个重要指标。因此，观察黄金的走势亦很有意义。

四是股市波幅。这是一个情绪指标。目前，全球股市的波动率已经处于历史高位。股市若要回归正常，情绪必然要先行。上周五美股继续暴跌，但VIX恐慌指数并未再度狂飙，反而出现了较大的调整，这意味着恐慌情绪或有所缓解。

第五是外资回流。上周五A股出现了罕见的外资净流入，大概率是因为富时罗素纳入A股带来的被动资金，因此不足以作为外资回流的信号。

接下来的一周可能非常关键，海外资金若能够持续回流，意味着外围流动性危局已解。否则，仍需要继续观察。

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