Ms.陈 
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01
钢材铁矿石
钢材：上周螺纹钢总库存降库结束了连续五周维持100万吨以上水平，收窄至90万吨，五月雨季和工地农忙时节逐渐临近，终端需求在补库脉冲后或存在走弱可能，叠加市场传言四-六月将会有大量进口钢坯和板材，市场对于后市需求乐观心态有所减弱，成品材盘面价格走弱。螺纹10合约，永安期货买单持仓增加5254手，卖单持仓增加22712手；前二十名期货公司买单持仓增加29036手，卖单持仓增加15127手。上海螺纹下跌20元/吨至3460元/吨，上海热卷下跌20元/吨至3280元/吨。废钢价格在供需结构转好后持续反弹，提升电炉成本，短流程利润随着成品材现货价格下跌而收窄，独立电弧炉利润收窄更快；长流程利润尚可，上周螺纹钢产量增幅度持续第二周收窄。库存方面，在出现降库拐点后连续五周螺纹钢社会库存和钢厂库存总库存降库水平维持在100万吨以上，超出市场预期，上周库存降库开始收窄至90万吨左右。螺纹钢周度测算表观消费量环比下降至447万吨，同比去年同期增加11.4%，当下处于供需双强。临近五一假期叠加季节性旺季，下游终端需求在恢复过程中也增加为假期补库备货量，但后续逐渐进入雨季和农忙时节后，终端需求存在走弱可能。 铁矿：铁矿石近期基本面偏好，远月在供给压力增加的预期下偏弱，此外今日市场消息称必和必拓将针对提高铁矿石出口的可能性进行讨论，希望将其澳大利亚铁矿石出口能力提高14%；必和必拓目前获准每年从西澳大利亚的黑德兰港出口2.9亿吨铁矿石，如果市场条件允许，希望最终将这一限制提高到3.3亿吨。虽然目前这个只是在非常初步的阶段，但依然对远月的供给增加预期形成压力，今日连铁盘面价格走弱。连铁09合约，永安期货买单持仓增加2198手，卖单持仓增加4562手；前二十名期货公司买单持仓增加4917手，卖单持仓增加15617手。铁矿石前期表现出的基本面一直不错，但是全球疫情下对于铁矿石的预期变动较多，一个是疫情对于巴西和澳大利亚矿石开采的影响，另一个是全球粗钢减产下铁矿石转运至国内造成供给压力。目前来看相对于矿山生产端的影响，全球需求减少更加具有确定性。虽然淡水河谷下调年度目标产量，一季度数据显示不及目标产量，但是我国一季度进口铁矿同比有所增加，四月和五月进口依然有增量。市场也担忧后期供需结构转向宽松，中期铁矿价格承压。
当日市场情况
现货市场情况
期货市场价差监测
南恺
海通期货研究员
擅长领域：螺纹钢铁矿石等
02
焦煤焦炭
焦炭主要逻辑：市场观望氛围浓厚，焦炭价格暂稳运行。随着钢厂高炉开工率的持续回升，部分钢厂对焦炭采购积极性有所提高，但多数钢厂焦炭库存较为充足，对焦炭多以按需采购为主，南方部分钢厂有控制焦炭到货量计划，焦企方面，开工率保持高位水平，多数焦企出货情况良好，个别焦企表示有车等货现象，少数焦企焦炭成交价已小幅上调。综合来看，目前焦炭市场支撑焦价上涨动力不足，短期内焦价多持稳运行。28日，焦炭主力09合约大幅下跌，截至收盘价格为1638.5元/吨，跌幅约为3.9%。持仓方面，28日焦炭09合约多空单大幅增加，空单增加更多，约2.2万手，多单增加约1.3万手，最终十大主力机构累计净空仓约为4600手。目前焦炭供需面较为平稳，预计短期内焦炭09合约仍跟随螺纹钢10合约运行的概率较大。 焦煤主要逻辑：国内焦煤市场弱势运行，近期山西地区部分煤矿因库存压力，焦煤价格继续下跌，目前下游焦企采购积极性依旧不高，短期焦煤销售压力难以缓解，预计近期焦煤价格将继续偏弱运行。进口澳煤方面，近期澳煤通关政策较为严格，价格弱势运行。28日，焦煤主力09合约弱势运行，截至收盘价格为1035.5元/吨，跌幅约为4.3%。持仓方面，28日焦煤主力09合约多空单大幅增加，多单增加约1万手，空单增加约1万手，最终十大主力机构累计净空仓约为1500手。焦企利润持续低位，加上山东地区去产能持续中，短期内焦煤09走势或弱于焦炭09，短期可尝试多焦炭09空焦煤09。
当日市场情况
现货市场情况
期货市场价差监测
魏亚茹
海通期货研究员
擅长领域：焦煤焦炭等期货品种
03
PTA
28日，PTA主力合约震荡走高，主力合约TA009收盘较上一交易日收盘上涨40元，收报3320元/吨，全天成交量98万手，持仓增加1.03万手至130.4万手。近月合约TA005收盘低开震荡上涨，较上一交易日上涨42，收盘报3216元。现货方面，基差平稳，主港现货货源在09贴水190附近商谈成交。日内PTA成交氛围好转，聚酯买盘增加，现货主流在09贴水190附近成交，个别货源在05贴水90附近成交，成交价格在3040-3075元/吨附近。5月中旬货源在09贴水190附近，成交价格在3100-3120元/吨。主港货源现货基差2009-190。贸易商出货为主，个别供应商出货，聚酯买盘为主。尾盘江浙涤丝产销回升，至下午3点半附近平均估算在50%左右。28日，PTA震荡走高。加工费方面，石脑油上涨，石脑油价差恢复至50美金，PX加工费250美金附近，PX加工费PTA现货加工费恢复至650+元附近，盘面05加工费接近813元，PTA加工费中性偏高。当前终端开工小幅下滑，聚酯负荷企稳回升，终端需求仍未有明显起色，供应端负荷恢复至高位，PTA4-5月仍面临超预期大幅累库，仓单数量不断增加。PTA基本面仍然较差，PTA加工费中性，后续或跟随原油震荡。
04
乙二醇
28日，EG主力合约震荡走强，收盘主力EG2009较上一交易日上涨46元，收盘报3500元/吨，成交量35.5万手，持仓增加3036手至19.9万手。EG2005收盘较上一交易日上涨50元，收盘报3339元/吨。现货市场，内盘重心表现坚挺，市场商谈一般。目前现货报3310-3315元/吨，递3300-3305元/吨，商谈3305-3310元/吨，稍早几单3290元/吨附近成交。5月下期货报3350-3360元/吨，递3335-3340元/吨，商谈3340-3350元/吨，下午几单3345-3350元/吨成交。港口库存方面，4月27日至5月5日，华东主港预计到货总量在34.3万吨附近。28日，乙二醇震荡走高。基本面上，本周国内装置负荷仍然维持偏低维持，受制于港口入港较慢，下游发货转好，港口库存下降，五一假期到港偏高，后续仍有累库预期。短期乙二醇港口库存压力仍然较大，但EG略强于TA，价差收缩至100以内可考虑多EG空TA。
现货市场情况
刘思琪
海通期货研究员
擅长领域：PTA、乙二醇能源化工期货品种
05
苹果
远月合约高位调整，近月05合约临近交割月减仓下挫。2005合约收盘报6174元/吨，下跌359元，跌幅6%，2010合约收盘报9035元/吨，下跌102元，跌幅1.12%。5-10价差走弱至-2861点。今日总成交量较上一交易日减少17.3万手至52.5万手，持仓量较上一交易日增加1.9万手至13万手。现货方面，西部产区目前以客商自提出货居多。山东产区当前冷库中客商包装出货积极性不高，果农仍在观望等待，行情略显僵持。冷库中苹果质量开始有所下滑，虎皮现象有所增多。卓创资讯的调研数据显示，本次冻害低温天气对陕北地区果园影响较严重，富县、黄陵、庆阳等地为重灾区，静宁川道地区受影响较大，初估陕西省产量减幅在18.55%，对全国总产量的影响在4.79%；甘肃省产量减幅在34.6%，对全国总产量的影响在2.99%，陕甘两省减产对全国总产量的影响约为7.78%，山东、山西产区的影响尚待评估，由于本次减产区域性较强，预计整体影响不及2018年。现货销售方面，陕西产区目前冷库余货不多，走货情况较好，苹果产区延安富县价格整体上浮，果农货四月份销售结束，早于同期，走货快，果商货整体价格高，交易少，压货明显。洛川库存苹果销量和价格基本稳定，果农库存销售结束，客商和果企也已销售过半；咸阳产区礼泉以本地采购商订购为主，外地果商以优质果采购为主，本地果商收购次果为主，发货量较大，价格两极分化明显，电商平台发货量较大。淳化当地客商库存套袋秦冠已于昨天销售清库；渭南白水价格基本稳定，交易量增加，合阳采购商较多，发货较快，库存基本结束。山东地区苹果行情总体稳定为主，尤其是大果，报价仍旧是比较高，但是交易量不大。客商主要采购一些价位相对低一点得中小果。近期出口行情逐渐复苏，适合出口的货源成交价格上浮，此类货源价格稍低，国内市场需求也有增加。花期新产季开花坐果情况仍是近期主导盘面的主要因素，关注各机构的相关调研数据。
各产区现货报价汇总
盘面数据追踪
价差追踪
孔令琦
海通期货研究员
擅长领域：苹果、油脂油料等农产品期货品种
本文标题：海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20200429
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