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上周境外债券市场回顾
本周中美达成贸易协定，但美国宣布维持之前对2500亿美元的中国商品关税不变。国内方面，本周公布2019年第四季度GDP增速6.0%，符合预期；全年合计年增6.1%；2019年人均GDP也首次超过1万美元。美国方面，本周公布的经济数据均向好，零售销售、初领失业救济金人数和新屋开工数据均温和的高于预期。截至1月17日收盘，3年期、5年期、10年期美债收益率分别位于1.58%、1.63%、1.81%。
一级市场方面，由于临近农历春节，本周亦有较多新发。但相较于上周井喷式的地产债发行，本周也有金融机构和城投发行新债。
二级市场方面，受到近期经济形势的变化影响，高收益板块表现良好。地产板块近期新发的债券，发行后均有所上涨。同时，投资级债券表现稍弱。截至1月17日收盘，iBoxx亚洲（除日本）投资级美元债指数上涨0.181%；iBoxx亚洲（除日本）高收益美元债指数上涨0.201%。
2018年初至今美国国债收益率变化
市场预测美联储降息概率
汇率走势
上周境外债券市场发行回顾
如皋市经济贸易开发总公司（主体评级：惠誉BB）
1月16日，如皋市经济贸易开发总公司直接发行1.6亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率5.95% ，发行收益率5.95%，债项评级BB（惠誉）；民银资本是本次债券发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人；
晋城市国有资本投资运营有限公司（主体评级：无评级）
1月14日，晋城市国有资本投资运营有限公司直接增发1.1亿美元高级无抵押固息债券（原债券为1.9亿美元3年期高级无抵押固息债券，将于2022年9月12日到期，票面利率6.5% ），发行收益率6.4%，债项无评级；民银资本是本次债券发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人；
长沙先导投资控股集团有限公司（主体评级：惠誉BBB ）
1月13日，长沙先导投资控股集团有限公司直接增发1.5亿美元高级无抵押固息债券（原债券为3.5亿美元3年期高级无抵押固息债券，将于2022年11月14日到期，票面利率3.8%），发行收益率3.68%，债项评级BBB（惠誉）；民银资本是本次债券发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人；
中国正通汽车服务控股有限公司（主体评级：穆迪B2）
1月16日，中国正通汽车服务控股有限公司直接发行1.6亿美元2年期高级无抵押固息债券，票面利率12% ，发行收益率12%，债项评级B2（穆迪） ；
中关村发展集团股份有限公司（主体评级：惠誉A）
1月16日，中关村发展集团股份有限公司维好发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率2.875% ，发行收益率2.937%，债项评级A（惠誉）；
中国恒大集团（主体评级：穆迪B1/标普B+）
1月16日，中国恒大集团直接发行合计20亿美元的高级无抵押固息债券；其中包括一笔10亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率11.5% ，发行收益率11.5%；一笔10亿美元4年期高级无抵押固息债券，票面利率12% ，发行收益率12%；债项评级B2（穆迪） /B（标普） ；
贵阳经济技术开发区国有资产投资经营有限公司（主体评级：无评级）
1月16日，贵阳经济技术开发区国有资产投资经营有限公司直接发行0.23亿欧元364天年期高级无抵押固息债券（浙商银行贵阳分行提供备用信用证），票面利率2% ，发行收益率2%，债项无评级；
佳源国际控股有限公司（主体评级：穆迪B2/标普B）
1月16日，佳源国际控股有限公司直接增发0.3亿美元高级无抵押固息债券（原有债券为2.375亿美元3.33年期（2年不可赎回）高级无抵押固息债券（此前已在2019年11月增发过0.375亿美元），将于2023年2月18日到期，可回售日为2021年10月18日）票面利率13.75% ，债项评级B3（穆迪） /B-（标普） ；
交通银行股份有限公司香港分行（主体评级：穆迪A2/标普A-/惠誉A）
1月15日，交通银行股份有限公司香港分行直接发行三笔合计19.508亿美元（等值）高级无抵押债券，其中包括一笔13亿美元3年期高级浮息债券，票面利率3mL+58bps；一笔28亿港币2年期高级固息债券，票面利率2.25%；一笔20亿人民币2年期高级固息债券，票面利率3.15%；债项评级A-（标普）；
新城发展控股有限公司（主体评级：穆迪Ba2/标普BB/惠誉BB）
1月15日，新城发展控股有限公司担保发行3.5亿美元3.5年期高级无抵押固息债券，票面利率6.8% ，发行收益率7.15%，债项评级BB-（标普）/BB（惠誉）
朗诗绿色地产有限公司（主体评级：穆迪B2/标普B/惠誉B）
1月15日，朗诗绿色地产有限公司直接发行2亿美元2.75年期高级无抵押固息债券，票面利率10.75% ，发行收益率11.95%，债项评级B3（穆迪）/B-（标普）/B（惠誉）
蚌埠高新投资集团有限公司（主体评级：无评级）
1月15日，蚌埠高新投资集团有限公司直接发行2亿美元3年期高级无抵押固息债券（由徽商银行股份有限公司提供不可撤回的备用信用证），票面利率4.1% ，发行收益率4.1%，债项无评级；
佳兆业集团控股有限公司（主体评级：穆迪B1/标普B+/惠誉BB- ）
1月15日，佳兆业集团控股有限公司直接发行3亿美元5.5年期高级无抵押固息债券，票面利率9.95% ，发行收益率9.95%，债项评级B2（穆迪）/B（惠誉）；
河钢集团有限公司（主体评级：惠誉BBB+）
1月14日，河钢集团有限公司担保增发2亿美元高级无抵押固息债券（原债券为3亿美元3年期高级无抵押固息债券，将于2022年12月18日到期），票面利率3.75% ，发行收益率3.78%，债项评级BBB+（惠誉）；
弘阳地产集团有限公司（主体评级：穆迪B2/标普B/惠誉B+）
1月13日，弘阳地产集团有限公司直接发行3亿美元3.25年期高级无抵押固息债券，票面利率9.7% ，发行收益率10.25%，债项评级B3（穆迪） /B+（惠誉） ；
中国冶金科工股份有限公司（主体评级：穆迪Baa1）
1月13日，中国冶金科工股份有限公司担保发行6亿美元次级永续私募债券（3年不可赎回），票面利率3.5% ，发行收益率3.5%，债项评级Baa2（穆迪） ；
华南城控股有限公司（主体评级：惠誉B）
1月13日，华南城控股有限公司直接增发2亿美元高级无抵押固息债券（原债券为1.5亿美元，2年零2个月高级无抵押固息债券，将于2022年2月12日到期），票面利率11.5% ，发行收益率12.125%，债项评级B（惠誉）；
龙光地产控股有限公司（主体评级：穆迪Ba3/标普BB/惠誉BB）
1月13日，龙光地产控股有限公司直接增发1.8亿美元高级无抵押固息债券（原债券为1亿美元4.75年期高级无抵押固息债券，将于2024年6月9日到期），票面利率6.9% ，发行收益率5.4%，债项评级BB-（标普）
中银航空租赁有限公司（主体评级：标普A-/惠誉A-）
1月13日，中银航空租赁有限公司直接发行4亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率2.625% ，发行收益率2.648%，债项评级A-（标普） /A-（惠誉）；
招商证券股份有限公司（主体评级：穆迪Baa1）
1月13日，招商证券股份有限公司直接发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率2.625% ，发行收益率2.642%，债项评级Baa1（穆迪）；
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2020年01月20日
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本文标题：民银资本：一周回顾|民银资本债务资本市场回顾（2020/01/13-2020/01/19）
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