Ms.陈 
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期货市场中时时刻刻都存在机会。而在价格的不断变化过程中，如何把握和抓住交易机会对投资者至关重要。往往刚刚进入市场的投资者或是利用技术分析的，或者使用其他方法，都在寻求一条捷径，一套稳赚不赔的方法。事实上，适合别人的操作方法，照搬过来并不一定管用，只有不断地摸索和积累交易经验，才能够离成功越来越近。我们做交易的目的就是把握趋势，盈利的前提条件就是趋势必须要判断准确。而各个品种的影响因素不同，交易机会也是不同的。对于豆类期货而言，总体的趋势可以分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。接下来，我们把影响豆类价格的主要因素做一个归类，投资者可依次来判断哪些因素影响价格的长期趋势、中期趋势、短期趋势，并可根据不同阶段对价格产生不同的影响而调整操作策略。
首先，长期趋势是由经济、金融因素等大环境决定的。比如通货膨胀、美元的贬值、经济的衰退等。第二，是供求关系，豆类商品的供求关系决定了商品的中期趋势。例如，大豆某一年减产，价格上涨了，第二年播种面积马上就会大幅增加。只要天气一好转，生长状况良好，最终丰收，价格便会下跌。第三，是投机力量起到推波助澜的作用。
这三种方式如果运用得当，基本就会把握好整体价格的走势。当长期、中期、短期因素的利好或利空同时出现时，一定会出现超级行情。举例来说，在影响价格的因素中，通货膨胀已经出现，利好价格，而大豆又是减产的，长期因素和中期因素方向一致。这个时候投机力量一定也是看涨的，主力往往会持有大量的多单，2007年与2008年就是这样的行情。当第一因素和第二因素出现矛盾的时候，第三因素来决定方向。例如一波行情启动是因为通货膨胀的因素导致的，那么什么时候通货膨胀结束，价格也结束上涨。
为了便于投资者能够更好地对这种方法进行应用，我们结合历史行情来做一下简要说明。
以2006—2008年大豆的走势为例，2006/2007年度美国的大豆达到历史性的大丰收，总产量为8700万吨，这是以前从来没有过的。从第二因素，也就是供求关系的角度来说是利空的，但大豆期货价格在550美分/蒲式耳附近就是无法下跌，反而当时很多基金在购买大豆合约。按照法则来分类的话，就是当时的经济因素，属于第一因素范围之内。这时，第一因素与第二因素是相互矛盾的，由于大量的基金购买，第三因素范围内的投机因素主导了价格走势，随后大豆价格开始上涨。涨至2007年5月份左右，美国大豆的播种面积减少了，天气出现干旱，大豆生长状况变糟了。供求关系由原来的利空向利多转变了，而这个时候美元还在贬值，经济因素还在利多，投机基金的净多单还在增加。三种因素同时转向利多，这才出现2007年下半年至2008年年初的超级行情。所有基本面的因素都可以用上述的第一、第二和第三因素来进行分类，对投资者捕捉及发现交易机会也会有非常大帮助。 普通投资者如何建立交易体系？ 如果投资者有足够的时间和精力，并期望对交易取得成功的话，可以尝试建立自己的交易体系。这是一个庞大的体系，里面具体可分为信息系统、分析系统、交易系统、风控系统、评估系统。这些系统中的各个子系统有着不同的功能。 信息系统主要就是采集信息和甄别信息。每天市场当中都有大量的信息出现。信息也可分为三类，一是付费信息，比如一些国内外知名网站的信息，相比之下，我们国内目前的信息价格非常低，没有体现出应有的价格和重要性，一条信息可能导致出现上千万的盈亏，很多大型企业每年收入上亿元却舍不得花几千元去购买，说明对信息的重视程度不够，更意识不到这些信息需要付费获得而不是免费获得；第二类信息为公开类信息，也指媒体信息，网站、报纸、刊物等都可获得；第三类信息是指坊间传闻或叫小道消息，一般是在行业内私下传递。在这些信息当中，哪些能给价格带来影响，哪些是无关紧要甚至是虚假的信息，都需要在信息系统当中做出判断。 分析系统，就是对所有的信息可能对价格带来什么样的变化作出判断。例如，影响大豆价格的信息超过100种，在这100多种信息当中每天有几十条甚至上百条信息出现。如果某一天有新的信息30条，利好的占20条，而利空的占10条，那么价格就一定上涨吗？并不一定，甚至可能会下跌，因为这些信息影响价格的权重不一样，有的信息并不那么重要。所以，分析系统是要对这些信息做出判断，从而形成交易策略。 在做完分析之后，就进入交易环节。交易系统并不是说分析完之后看涨，然后就买了，没有这么简单。而是把每次交易都作为一个战役去打，因此要有一套作战方案，也就是投资计划书。比如投入资金是100万元，这些钱怎么去买，先买20%、30%还是更多或建仓的区间是什么价格，止损是多少，这次投资的风险收益比是多少。如果这些因素全都具备，下一步就是按照计划执行就可以了。我们在制订交易计划和方案的时候是经过深思熟虑的，最后出现不好的结果恰恰是因为执行度不够。严格执行交易计划是成功者必备的条件。 接下来需要做的是建立自己的风控体系，例如止损。在交易计划中，止损设立的是总资金10%，一旦亏损程度达到了止损条件，则不考虑任何理由，坚决执行。这是不可改变的原则性问题，因为止损是投资者的最后一道保护防线。 最后是评估体系，这是对每笔交易做出分析。从品种上讲，豆类期货分为大豆、豆粕、豆油，如果投资者做大豆90%盈利，而做豆油80%是止损离场的，那么这个投资者善于参与大豆，对大豆把握的准确一些，对豆油并不熟悉，评估出的结果就是应多参与大豆期货，少做豆油。另外也可发现，中长线单子大部分是赚钱的，而短线是亏损的，因此，该投资者就应多参与中长线的投资。再比如，一个投资者每天的交易中第一笔单子往往是赚钱的，而第二或第三笔是亏损的，这就说明他在交易第一笔单子之前是经过深思熟虑的，甚至是前一天的晚上就已经开始研究第二天价格走势，而随后做的单子则是追涨杀跌，三秒钟内的决定，这位投资者的诊断结果就是每天少做交易，以第一笔交易为主。评估体系是投资者长期积累的一个过程，同样是通往成功之路的前提条件。
转自：中期协发布
本文标题：民众期货招商：如何把握期货市场的机会
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