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周四(7月18日)亚市尾盘，美元指数依然承压，目前位于97.10附近。美元兑多数主要货币周三走软，回吐上日因零售销售数据强于预期而录得的部分涨幅，因美债收益率走低，且市场预期美国联邦储备委员会(FED)将降息。
▲美元指数分时图
美元突遭两大利空
周三公布的经济数据显示，美国新屋开工连续2个月下跌，营建许可数据跌至2年来新低，表明尽管抵押贷款利率降低，但房地产市场持续惨淡。
新屋开工季调数据下降0.9%。虽然单个家庭房屋建造早房地产市场的大头，但这一部分的数据回升被多家庭房屋建造的下降而拖累，导致了数据录得减少。
疲软的新屋开工数据对美元构成利空，投资者纷纷抛售美元，美元指数因而展开跌势。
BK资产管理董事总经理Kathy Lien撰文指出，美国房屋开工和建筑许可降幅超过预期，但直到纽约股市开盘，美元才真正开始下跌。股市开始下跌，美元随之下跌。美元从收益率和股市中寻找线索，本周剩余时间应该仍将如此。
昨天美元遭遇的另一大利空为：IMF的最新报告称，美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%；美元实际有效汇率在2018年升值4%，直至2019年5月再度升值3.4%，而2017年曾贬值7%。
这一消息令美元空头备受鼓舞，美元指数进一步延伸跌势，当日以阴线收跌于97.22。本交易日目前来看，美元进一步延伸跌势。
北京时间周五02:15，纽约联储主席威廉姆斯将就货币政策发表讲话。这是本交易日市场关注的焦点。
威廉姆斯是美国联邦公开市场委员会(FOMC)永久票委，同时也是美联储的“三号人物”，因此其讲话受到关注。
分析师表示，假如威廉姆斯讲话措辞鸽派，可能进一步提升市场对美联储大幅降息的预期，从而打压美元。
CME Group的美联储观察工具显示，美国利率期货暗示交易商完全预期美联储将在7月30-31日的政策会议上降息，降息50个基点的机率为35%，高于此前的28.7%。
美元指数走势预测
解析：美国6月房屋开工下降0.9%，为连续第二个月下跌；6月建筑许可下降6.1%，至122万户，为2017年5月以来的最低水平；美联储褐皮书称贸易政策带来一定的不确定性，市场对美联储年内降息75个基点的预期升温，令美元承压明显；此外，欧元区CPI上修，欧元展开反弹，其他多数非美货币也展开反弹，也令美元形成打压；目前美元指数回落至100日均线下方，短线重回跌势的风险有所增加。
日线级别：震荡；MACD金叉，但KDJ死叉延续，均线交织，短线走势变数加大，由于汇价重新回落至100日均线和10日均线97.18下方，目前近5日均线和97整数关口勉强给汇价提供支撑，一旦下方97整数关口，则可能会进一步试探200日均线96.80附近支撑；然后进一步支撑在7月3日低点96.57附近；6月27日高点支撑在97.39附近。
若汇价能够坚守97整数关口支撑，并上破本周高点97.45附近阻力，则增加短线看涨信号。
▲美元指数日线图
4小时级别：震荡下跌；汇价在布林线上轨附近受阻，MACD初步结成死叉，KDJ死叉，短线留意布林线中轨97.07和96.75-97.45涨势的61.8%回撤位97.01附近支撑，若失守该位置，则汇价可能会重新下探布林线下轨96.69附近支撑；另外，80.9回撤位96.88附近也存在一些支撑。
上方留意10均线97.28附近阻力，若收复该位置，则削弱短线看空信号。
▲美元指数4小时图
阻力：97.18；97.28；97.45；97.59；97.77；
支撑：97.01；96.80；96.57；96.39；96.17；
结论：短线走势变数较大；顶破97.27前，偏向震荡下行。
上文提到，隔夜对于美元多头而言，一大新利空还来自于国际货币基金组织(IMF)最新发布的对外部门报告(External Sector Report)。IMF周三称，根据近期经济基本面状况，美元被高估了6-12%，欧元、日元和人民币则大致符合基本面。
围绕美国总统特朗普利用关税措施来解决贸易失衡的做法，IMF与之存在分歧，但IMF关于美元被高估的评估佐证了特朗普重覆再三的说法。特朗普一直抱怨称，欧洲和中国的政策导致欧元和其他货币兑美元贬值。
IMF的对外部门报告显示，经常帐盈余仍然集中在欧元区和新加坡等发达经济体，而出现赤字的一直是美国、英国和一些新兴经济体。该报告是对主要经济体的货币、外部盈余及赤字的年度评估。
报告称，净贷方头寸已再度增加，目前处于历史最高水平，约为全球生产总值(GDP)的20%，相当于1990年代初期时水准的四倍。净借方头寸仍保持在相似水准。
IMF表示，近期的贸易政策行动正在拖累全球贸易往来、侵蚀信心并影响投资。但迄今为止各国并未采取任何行动来扭转外部失衡局面。IMF认为，贸易顺差国家和逆差国家不应采取针锋相对的关税措施，而是应该设法恢复贸易自由化，强化过去75年来一直行之有效的基于规则的多边贸易体系。
报告称，短期融资风险总体上可控，因为债务集中在发行储备货币的经济体。但全球经济仍然面临风险。“贸易紧张关系加剧或英国出现无序退欧的结果——进一步影响全球增长与避险情绪--可能对其他高度依赖外部需求与外部资金的经济体造成影响，”IMF表示。
中期来看，贸易紧张情势可能变得更加牢固，而外部股票仓位愈加分歧，可能导致“主要的债务人经济体出现代价高昂且具破坏性的调整，从而可能外溢至全球其他地区。”
IMF表示，美国与英国这类背负预算赤字的国家，应该以有利于增长的方式减少支出；而有大规模盈余的国家，例如德国、荷兰与韩国，应该增加公共基础建设的投资，阻止过度储蓄。
尽管报告评估欧元估值对整体欧元区来说比较适宜，但也表示以德国高经常帐盈余的基本面而言，欧元的有效汇率太低，程度介于8%-18%。
周三IMF的报告可能会给美国总统特朗普提供更多口实，他经常抱怨美元走强阻碍了美国出口。
与此同时，白宫是否会采取行动削弱美元的不确定性也拖累美元。
近几周来，特朗普指责许多国家都在操纵货币，并扬言要对这些国家实施制裁。他还多次以美元升值为由向美联储主席鲍威尔施压，要求其降息。
有评论称，特朗普一再批评主要贸易伙伴的汇率操作，加大了美国政府入市打压美元的风险。特朗普正试图摆脱过去美国政府所奉行的强势美元政策，酝酿“货币战”。
高盛在上周曾发出警告，美国直接干预外汇的风险在上升。
此外，法国兴业银行的分析师也在近期的报告中警告称，美国干预汇市的风险正在不断加大。
Pimco全球经济顾问Joachim Fels在报告中称，特朗普呼吁美联储降息，欧洲央行和日本央行发出进一步放松政策的信号，这加剧了全球货币紧张局势。
美国上一次干预汇市是在2011年，当时日本发生重大地震灾害后日元飙升，美国与许多伙伴一道介入干预。
ING表示，当时的举措提振了美元，而眼下美国政府可能会采取相反的行动，如果欧洲央行进一步采取刺激措施，美国可能会打压美元。美国上一次采取此类行动是在2000年。
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本文标题：AUGS Markets招商代理：美元突遭两大利空！大麻烦来了，IMF称美元被高估6-12%！中金在线外汇
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