Ms.陈 
当前我在线
当前我在线 金融从业十余载，精通现货、期货与外汇，欢迎咨询！
【摘要】中国央行今日开展1000亿7天逆回购操作，当日无逆回购到期。国债期货：主力合约TF1909收盘价为99.77元，较前收变动0元,T1909收盘价为98.25元，较前收变动-0.005元。 01 机构观点 申万：维持看好5月-8月债市观点不变 海外基本面方面，我们认为外部不确定性加大全球经济下行压力。今年上半年在1-5月美元整体走强情况下，人民币贬值幅度并不高，汇率贬值弊大于利，且预计接下来美元走势偏弱，且逆周期调整因子开始发挥效力，人民币汇率能够保持稳定。 中信：短期内仍然是震荡格局 随着二季度经济和金融数据公布完毕，在增量信息不多的情况下，市场可能在当前点位附近展开博弈，短期内仍然是震荡格局。利率下行关键要看政治局会议和美联储议息会议这两个重要的窗口期。 江海：短期内债券利率进一步下行的概率不大 短期内债券利率进一步下行的概率不大，从期限利差角度分析也进一步佐证了我们的判断，后续利率可能维持窄幅震荡或者震荡中略有上行。 02 流动性 1.公开市场操作 中国央行今日开展1000亿7天逆回购操作，当日无逆回购到期。 截至今日，逆回购未到期余额4600亿，加权利率2.55%，加权天数为7天。 2.流动性管理与到期分布 截至6月底，流动性管理工具累计余额78020亿元，其中SLF为830亿元，MLF为36810亿元，PSL为35131亿元，TMLF为5249亿元。 本周无逆回购到期，下周将有4600亿逆回购到期。 3.线上资金 央行开展1000亿元7天期逆回购操作，今日无逆回购到期，本周考虑MLF全口径在内净投放4715亿元，创半年来单周最大规模。受缴税余波影响，早盘资金面延续了日前的紧张，大行融出寥寥，不乏直连机构大量融入需求，隔夜加权利率在2.85%附近，央行公开市场操作后隔夜融出量有所增加，价格较高，在3.20%左右，7D产品报价在3.00%附近，14D跨月期限融出较少，价格在3.00%附近。午盘后资金全面松动，尾盘不乏减点隔夜融出。本周央行大量投放，缴税基本平稳度过，但下周面临5020亿MLF到期和大量逆回购到期，资金面或有扰动，需观察央行后续操作，建议相关机构做好准备。 4.线下资金 线下资金方面，机构根据自身需求调整吸存利率。大行方面，中行7D、14D、1M、3M、6M、1Y期限利率较前变化0BP、3BP、2BP、3BP、0BP、0BP。股份行方面，大部分机构利率较前上调，小部分机构较前持平。 5.离岸市场 香港财资市场公会7月19日公布的数据显示,Hibor隔夜品种较前上调18BP为1.28%；7天品种较前上调3BP为1.48%；1个月品种较前上调4BP为1.91%，3个月品种较前上调1BP为2.23%。当日USD/CNY中间价报6.8635，人民币较前下调126bips。 03 关联市场 国债期货：主力合约TF1909收盘价为99.77元，较前收变动0元,T1909收盘价为98.25元，较前收变动-0.005元。
本文链接：https://www.91pjz.com/zixun/1275.html
免责声明：文章不代表91联合立场，不构成任何投资建议，谨防风险。
版权声明：本文来源于91联合网站，转载请注明出处！侵权必究！
返回首页
