Ms.陈 
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今日股市表现趋于平稳，三大股指小幅震荡，但两市成交量大幅萎缩，市场未有明显的热点，涨停股数量大幅反弹，科创板个股波动幅度下降，仅有1只股临停。 截止收盘，沪指涨0.45%，报2899.94；上证50指数微跌0.03%，报2881.10；50ETF则微涨0.03%，报2.923元，全日成交金额为24.63亿元，较前一交易日增加5.07亿元。 从涨跌幅来看，ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权合约中，50ETF沽7月3400涨幅最大，为0.08%，报收0.4784元；50ETF沽7月2850跌幅最大，为89.66%，报收0.0003元。 从成交额来看，ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权合约中，50ETF购8月2950成交额最高，为8381.70万元，全日下跌8.46%，报收0.066元；而最低的为50ETF沽7月2550，成交额为60元，全日下跌0.00%，报收0.0001元。 从持仓量来看，ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权合约中，50ETF购7月3100持仓量最大，为23.35万张，期权全日下跌80.00%，报收0.0001元；持仓量最小的为50ETF沽12月3400，共计533张，期权全日下跌1.37%，报收0.4807元。 明天（7月24日）是7月期权合约到期日，谨防到期风险！ 从下图数据可以看到，已有10个期权合约的价值只剩1元，但仍有成交和持仓的，小君统计了一下，这10个期权合约持仓量合计高达83.79万张。 假如明天没有极端行情支撑，意味着83.79万张期权将到期归零。就算有大行情支撑，也必须是几十倍以上的合约涨幅才可能盈利，别忘了还有手续费成本。 期权与股票在投资理念上有本质的区别：股票在理论上只要不退市，无限期有效；而期权有期限。 投资者在购买了期权合约后享有的是在一定期限内的权利，而并不是长期、无限的，根据合约期限的不同，投资者可以选择不同月份的期权合约，享有不同时长的持有权利。 不同期限的合约，所需支付的权利金也不同，时限越长，同一行权价的合约所需权利金成本越贵，期权合约包含的时间价值也就损耗的越慢。 许多期权新手刚接触ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权时，很容易就忽略了期权期限，往往会误将ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权单纯地理解为方向性产品，像持有股票一样，长期持有等待行情的到来而获利，这样做是大错特错的。 事实上，ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权合约价值是包括了内在价值和时间价值，而其中时间价值是期权合约非常重要的一个因素，另一个重要的因素是波动率。 而时间价值就像沙漏一样，随着时间逝去而在不断的减少，因此即使投资者对未来标的的方向判断是正确的，也可能因对波动率的预判错误和时间价值的损耗最终产生亏损。 尤其是买入深度虚值认购期权，因为虚值合约是只有时间价值没有内在价值的，若是盘中出现大幅上涨却不舍得获利了结，或者大盘一直在区间震荡，随着到期日的临近，时间价值会加速衰减，深度虚值合约若未能向实值状态转化，那该合约到期后就会变成废纸一张。 在期权交易中，投资者应该具有短线思维，遵守操作纪律，设定好止盈止损位，并严格执行，切勿扛单，方能在期权交易中合理获利。 持仓超过3天，亏损概率超过20% 持仓超过5天，回本概率不超过30% 持仓在1-2天，获利概率在60%以上 免责声明 本文不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。
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