标的低开高走隐含波动率变动不大 -91联合

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标的低开高走隐含波动率变动不大

2020-06-15 09:05:00

信息编号：17873 | 热度：

Ms.陈

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　　一、统计数据

　　二、期权市场点评

　　说明：本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪，而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空，不可直接用于期权交易做多或做空，但可据此构建更有利的仓位。

　　三、今日期权策略思考

　　1)长线期权策略

策略名称	备兑
标的	510050.SH	510300.SH	159919.SZ
建仓时间	18年10月22日	19年12月31日	19年12月31日
建仓观点	目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段，对于标的长远后市谨慎乐观。	长线看好标的，备兑平滑持仓盈亏
今日点评	持有	持有	持有
风险揭示	备兑策略整体偏多，在下跌行情中，策略将亏损。策略无保证金风险，但若面临大幅上涨行情，需要及时对于卖出的认购合约移仓，否则有交割标的风险。
策略说明	本策略收益不在朝夕，而在长期持有，主要收益来源在于标的上涨，而卖出的认购作为持有标的租金补偿，亦可贡献收益。

　　2)日间期权策略

策略名称	6月日间策略
标的	510050.SH	510300.SH	159919.SZ
建仓时间	20年6月2日
建仓观点	上周末不确定性解除叠加T+0预期，外资大举流入，市场放量上行，短期或有向上空间，建议入场参与波动。但不确定性仍强，前期高位有较大压力。看眼下，标的放量逼近5月小平台，或有惯性上行。以目前波动率情况看，起手建议买购参与市场波动，合约选择上轻虚为宜。提醒，买方交易注意仓位控制，需预留若本周上攻失败的后手调仓资金。
过往调整	2020年6月5日本周最后一个交易日，目前上攻势头轻微减弱，操作上建议今日择机增卖平值偏实认购，合成卖出比率认购，delta中性略多过周末。2020年6月8日交易上，今日或有高开，若再遇快速冲高行情，建议原有权利仓向上移动，意思是，逢高减仓的效果哈。2020年6月10日以目前盘面看今日考虑增仓卖出比率认购，收盘delta中性略多。
今日点评	上周五，市场低开高走，强势收红。持仓浮亏转赢。交易上，由于隐波涨3个大点为能触及，故此调仓未触发，看今日，建议沪市300卖平原有认购权利仓+增卖虚值认沽得到双卖，另外两标的继续持有卖出比率认购。
风险揭示	卖出比率认购，下跌或大涨均有收益，但小涨行情中将有亏损，最大亏损在标的接近买入腿行权价时发生。

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