Ms.陈 
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这期我们接着上次的话题，讲下市场上三种报价机制，因为很多投资者对此存在着困惑。
1）报价驱动（Quote-Driven），这种方式又成为做市商机制（price driven），主要运用于OTC场外交易。这个主要是以价格优先原则成交，也就是说你的买价格或卖价是最有利于卖方或者买房的时候，你会被系统优先成交。国外股票市场主要以这种报价机制来执行订单，这样会促进流动性，交易量更大，如纳斯达克交易所。
2）经纪人市场（Brokered Markets），这种方式主要针对于大宗交易（block trade），也就是说你所需要的成交量远远大于市场上的平均交易量，如果你通过正常的市场交易，一是会大大影响市场价格（导致您的购买成本上升），二是很大可能成交不了。这样的话，你就需要寻找一个特定的交易对手来进行交易。
3）指令驱动（Order Driven），这个就是我们理解的挂单交易了，系统会根据您设置的相应指令根据市场的情况来匹配您的交易要求。我国股票交易所就是运用这种方式成交，也可以称为撮合交易。
另外我们再介绍下交易时会采用的一些常见的交易指令。
大类主要分三种：
1）执行指令,例如市价单，限价单 如buy stop(限价上方买入）Buy limit（限价下方买入）Sell stop （限价下方卖出）Sell limit（限价上方卖出）
2）时效指令,可以把您的指令设置时效性。 比如 当日有效单，开盘/收盘时成交单（Good-on-open/close)
3）结算指令,这个主要是交易所运用的指令，投资者一般碰不到。这些名词都可以从字面意思上了解，比较简单。
最后介绍一个Hidden Order（隐藏单），这类交易方式主要被用于一些机构买家，他们不愿意让市场知晓他们的真实买量需求，以防价格升高导致其买价成本上升，故而先在系统设置一部分买量，而隐藏大部分实际的买量需求，犹如冰山裸露的一角。
好啦~今天的股票那些事儿就聊到这里~报价机制和交易指令都了解了吗？回去回顾一下哦~我们第三期再见啦~
本文标题：侃侃股票那些儿事（二）
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