李悦箐 
当前我在线
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ATR棘轮法：
基本思想是非常简单的，我们先选定一个合理的起始价格，然后每天加某一倍数的ATR，得到一个跟踪止损点。由该方法生成的止损点不仅能随着时间的增加不断上移而且同时也能适应市场波动性增减。与我们以前采用的由抛物转向指标得到的止损点相比，其优点在于：使用ATR Ratchet，我们能更自由的选择起始价格和增减速度。此外，我们还发现基于ATR的止损点能更快更准的反映波动性变化，从而使我们能比传统的跟踪止损法锁定更多的利润。
该策略不像抛物转向指标，ATR Ratchet能非常容易的在我们交易过程中的任何时候使用。我们可以在进入交易的第一天就开始使用该止损策略，也可以等发生某些有利事件之后再使用止盈策略。我建议等到实现盈利后再使用该止损策略，原因正如你我都看到的那样，这种止损点会在有利的市场环境中迅速向上移动。波动性增加会使止损点上移速度增加，这是ATR Ratchet策略的重要特征。在一个快速移动的市场中，你会看到许多缺口和长长K线图。市场趋势加速时市场波动性也会增加，因而在我们盈利迅速增加时，ATR也会迅速增加。由于我们要往起始价格中增加一定数量的ATR，所以ATR的每一次增加都会使止损点突然向上跳跃，止损点就变得更靠近入场后的最高价。如果我们已经持有仓位40天，那么ATR的任何增加都会对止损点产生40倍的影响。这正是我们想要的。我们发现，当市场给我们丰盛的盈利时，ATR Ratchet止损点也会令人惊讶的迅速上移从而很好的为我们锁定浮动盈利。
这个方法有以下几个参数：
起始价格：
ATR Ratchet的一个非常好的特性是我们可以在任何我们中意的地方设置起始价格。
ATR Ratchet的启动时机：
优先采用基于时间而不是价格的参数来启用上述的离市策略。
如上所述，ATR Ratchet最引人入胜的一点在于它的适用性和灵活性。下面介绍如何启用Ratchet策略的另一种思路。我们可以在15根K线之后再启用ATR Ratchet而不必计算这前期的15步的运作过程。在编制程序代码时，我们可以设置在交易的第15根K线之后再启用Ratchet而用交易产生后的K线数量减去10再乘以ATR的单位值，或者用交易产生后的天数先除以某一个常数之后再乘以ATR的单位值。这种方法将简化Ratchet的计算程序，尤其是在交易初期首次启用离市策略的时候。
ATR Ratchet每天移动量：
刚开始研究使用的ATR Ratchet每天移动量经测试表明太大了。对于我们的交易时间框架来说，太大的ATR Ratchet每天移动量（百分之几的ATR）会让我们的止损点向上移动的过分快。经过一段时间的试验和失败之后我们发现用我们的持仓天数乘以ATR Ratchet每天移动量0.05-1.0ATR能让止损点上移的速度比你想象的要快得多。
作为该策略的变通方法，我们可以在最初使用较小的ATR Ratchet每天移动量，然后一旦我们获得很大的浮动盈利，我们就可以使用较大的ATR Ratchet每天移动量。
ATR周期长度：
正如我们在以前使用ATR过程中发现的，我们用来计算ATR的时间周期长度是非常重要的。如果我们希望ATR能快速反应市场短期波动区间的变化，我们可以使用较短期的均值（4-5根K线）；如果我们希望一个更加平滑的ATR，不会对一两天的异常波动敏感，我们可以使用长期均值。我在工作中使用的ATR大部分是20天均值，除非我有充分的理由希望ATR变得更敏感或更不敏感。
总结：ATR棘轮作为一种盈利工具，我们对其应用潜能及变通用法的理解才触及皮毛。我们尤其喜欢它带给我们的灵活性，我怀疑每个交易者都会想出略微不同的版本。正如你看到的，有许多重要的变量可以修修补补。
责任编辑/李悦箐
本文标题：李悦箐：使用ATR跟踪止损法，投资长期盈利不是梦！（二）
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