Ms.陈 
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一、当日主要新闻关注
1）国际新闻
澳洲联储维持基准利率在1%不变，符合预期。此前6月和7月澳联储连续两月采取降息行动，各降息25个基点。澳洲联储：预计2019年经济增速为2.5%，2020年经济增速为2.75%；若有必要，将进一步推进宽松政策；通胀回到2%的时间有可能比预期更长；失业率将在未来数年跌至5%。
2）国内新闻
国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》，先行启动面积为119.5平方公里，支持新片区以投资自由、贸易自由、资金自由、运输自由、人员从业自由等为重点，推进投资贸易自由化便利化。新片区参照经济特区管理，并建立洋山特殊综合保税区。
3）行业新闻
商务部：上周全国食用农产品市场价格比前一周上涨0.1%，生产资料市场价格比前一周下降0.2%；食用农产品市场方面，6种水果平均批发价格为每公斤8.26元，比前一周下降1%，其中西瓜、梨、葡萄价格分别下降5.8%、3.5%和3.4%。
二、主要品种收盘评论
1）金融期货
【股指】
受昨夜美股反弹影响，A股今日高开，然市场情绪不佳，午后加速下跌，有色金属板块走强，两市缩量成交3763亿元。美联储当前持续宽松意图并不明显，鉴于中美关系升级，市场对未来美联储加大降息的预期又在重燃。今日外资通过沪深股通流出27.29亿元，MSCI指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效，预计将带来约200亿美元资金。当前全球贸易和经济增速预期面临的不确定性上升，或许是制约股市后续进一步上行的原因。当前市场仍在消化中报业绩，个别白马股业绩不及预期。从政治局会议定调下半年经济工作看，未来行情更多偏结构性机会，全面放松由流动性刺激的普涨暂不可期，目前外部环境不确定性加剧，需警惕中美关系是否会继续升级，操作上可以先观望。
【国债】
资金面较为宽松，国债期货价格小幅上涨。央行继续暂停逆回购操作，不过月初财政支出加大，Shibor利率普遍下行，资金面较为宽松，国债期货价格小幅上涨，10年期国债收益率下行0.75bp至3.05%。中美经贸磋商仍存在长期性和不确定性，将持续对经济增长和资本市场形成扰动；美联储如期降息并提前结束缩表计划，全球货币政策转向宽松，为国内货币政策打开空间，央行表示要坚持实施稳健的货币政策，保持松紧适度，及时预调微调，保持流动性合理充裕；房地产不再作为短期刺激经济的手段，投资面临回落，PMI继续处于荣枯线下方，PPI有可能进入通缩，下半年财政支出增长空间有限，经济仍面临下行压力；在贸易磋商不断反复，经济增速放缓，货币政策宽松和降低实体经济融资利率的背景下，预计国债收益率仍有下行空间，第一目标位看至3%，操作上国债期货继续持有或以做多为主，关注移仓期间的跨期套利机会。
2）能化
【原油】
市场气氛受到贸易战的影响，美国能源信息署再次下调全球石油需求预测，国际油价继续下跌。美国石油学会发布的数据显示，截止8月2日当周，美国原油库存4.09亿桶，比前周减少340万桶，汽油库存减少110万桶，馏分油库存增加120万桶。美国能源信息署下调了美国原油产量预测，美国能源信息署在刚刚发布的8月份《短缺能源展望》中估测，今年美国原油日均产量1230万桶，比上次报告下调10万桶。美国能源信息署预计2019年全球石油日均需求量1.009亿桶，比2018年日均仅仅增加100万桶，而在1月份的报告中，美国能源信息署曾经预测今年全球石油日均需求量1.015亿桶。路透社调查的分析师预计2019年全球石油日均需求增长80-140万桶，而在6月份预测增长90-130万桶。调查认为亚洲新兴市场仍然是石油增长的主要推动力。
【甲醇】
甲醇上涨2.84%。本周期内，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在73.74%，较上周下降2.15个百分点。本周期内，因内蒙古久泰装置恢复运行，斯尔邦（江苏盛虹）停车检修，所以整体开工负荷窄幅下滑。截至8月1日，国内甲醇整体装置开工负荷为69.26%，环比下滑0.58%；西北地区的开工负荷为81.43%，环比上涨0.43%。本周期内，西北地区恢复运行或者停车检修较频繁，导致西北开工负荷略有上涨；及山东等地区部分装置停车检修，导致全国甲醇开工负荷略有下降。整体来看沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存继续增长至113.43万吨，整体沿海地区甲醇可流通货源预估在38.3万吨附近。据卓创资讯不完全统计，从8月2日至8月18日中国进口船货到港量在49.85万-50万吨。
【天胶】
上涨0.91%，主产区天气良好，未来产量大量释放，胶价受到压制。未来持需关注中国和欧美地区政策因素对轮胎出口带来的影响。中国汽车销量持续下滑，季节性消费淡季持续，库存压力大。需求端偏弱或将持续。20 号胶期货上市在即，它对全乳胶有一定替代作用，价格比 全乳胶便宜；同时 09 合约全乳胶老胶年底面临期转现，近期将 加快流入现货市场，使全乳胶价格承压。综上，主产区天气良好，开割顺利，供给提升。下半年需求端季节性淡季，目前来看难有转变。基本面整体偏空，未来天胶仍是谨慎偏空的思路。考虑逢高沽空。
【纸浆】
进口木浆现货市场供需面变化不大，非木浆市场也延续弱势，市场交投氛围清淡，经销商观望氛围浓厚，文化纸价格波动不大，下游按需采购，实际落实情况一般，市场预期谨慎。生活用纸则延续弱势，纸厂库存偏高，下游需求疲弱，同时木浆价格大幅下跌使其成本支撑减弱。操作上，建议暂时观望。
【MEG】
EG1909收于4343（+12），华东现货价4325元/吨，外盘价格519美金/吨。截止8月1日，国内乙二醇整体开工负荷在64.83%（国内MEG产能1070.5万吨/年）。其中煤制乙二醇开工负荷在55.10%（煤制总产能为441万吨/年）。本周预计华东主港地区MEG港口库存约106万吨，环比上期增加4万吨。本周预计到港量15.5万吨，较上周大幅下降10万吨。聚酯负荷稳定在86.3%。终端织机开工下滑至65%。江浙涤丝今日产销放量，至下午3点附近平均估算在170%左右。在本周到港货源较多的情况下，库存累积不明显，总体压力不大，8月份整体供需平衡来看仍旧保持去库存的预期，前期阶段性底部的试探结果也显示4200之下的价格有一定的阻力。
【PTA】
TA1909收于5148（+16）。现货价格5090-5120成交。PX成交价793美金/吨，汇率7.02，PTA加工成本4200/吨，现货加工费800元/吨。中化弘润80万吨PX装置7月7日正式投料试车，于8月份正式产出合格品，现负荷9成附近。福化PX装置160万吨，6月20日正式停车检修，目前其1#80万吨/年生产线已升温重启，预计8月10号附近出产品；2#80万吨/年生产线则计划8月中旬开车。其450万吨/年PTA装置7月9日停车，已于8月2日出料。江浙涤丝今日产销放量，至下午3点附近平均估算在170%左右。PTA09合约5090附近支撑有效。
【PVC】
PVC现货价格普遍下调，电石法PVC下调约30元/吨，乙烯法PVC下调10-30元/吨不等。乌海、宁夏、甘肃地区电石出厂价下调50元/吨，夏季由于是煤炭及瓜果蔬菜运输旺季，并且危化车检查严格，导致电石流通偏慢，最终转换为电石库存增加，电石企业降价出货，PVC成本支撑下降。上周国内PVC整体开工负荷80.14%，环比增4.21%。华南地区需求有所恢复，库存去化顺畅，华东地区库存微增，继续维持高位，总库存环比降1.69%，同比高53.3%。人民币贬值或导致出口增加。预计短期PVC震荡走弱，同时9月旺季预期有所减弱，九一价差将逐步回归，若价差扩大至200附近，可尝试反套。
【沥青】
BU1912合约在INE原油期货主力合约下跌2.42%的情况下，逆势上涨0.45%，一方面是由于前期原油下跌时沥青已进行了更大幅度的调整，另一方面沥青现货价格暂时仍然比较稳定。重交沥青现货市场方面，虽然南方市场供应略为紧张，但是前期贸易商已有一定的备货，价格总体保持稳定，其他区域市场需求仍然较弱，暂不支持沥青现货价格大幅上行。建议BU1912合约暂时以谨慎观望为主，密切关注原油价格走势。
3）黑色
【焦煤焦炭】
7日煤焦期价低开后偏弱反弹整理为主。焦炭方面，山西环保检查趋严，其中长治地区焦企加大限产力度，部分焦企限产在3-5成左右，区域焦炭供应稍受影响，山西其它地区环保检查也较为频繁，但整体看暂时对供应影响相对有限。焦企普遍维持低库存运行，且唐山钢企近日高炉有复产行为，需求增加，焦企多对近期市场持乐观态度。受期货盘面震荡影响，且港口清库存部分企业加快出货，港口报价弱势运行，其中主流准一报2000元/吨左右，部分报价已下探至1970元/吨左右。焦煤方面，由于近期口岸海关严查车辆运管单及皮重不符等问题，导致近期出境空车较少，口岸通关车辆再度下滑至400-500车左右，但介于口岸货源相对充足，价格暂稳。产地方面，考虑山西二青会可能对公路运输造成影响，部分焦企有加大补库行为，带动煤矿出货转好，山西多数煤矿尤其是主焦煤等稀缺煤种库存已降至低位。整体上，产地环保影响较小，河北山西焦企复产为主，主动限产动力不强，目前港口现货报2000，折盘面2150，基差本周再度扩大至150元左右，盘面价格在现货与预期中反复博弈。近期钢价下滑，铁矿/废钢成本端相继坍塌，对焦炭第二轮提涨仍在持续博弈中。近期在产地环保无实质性影响前盘面维持低位震荡为主，建议参考1.50附近做多01煤焦比。
【螺纹】
今日螺纹震荡收平，01合约已进入第一目标区间3450-3500。现货方面，唐山钢坯报3560降10。上海一级螺纹现货报3810（理计）跌40。钢联周度库存显示，螺纹周产量增2.24万吨至377.99万吨，社会库存 增加16.17万吨至633.15万吨，钢厂库存增加2.25万吨至251.78万吨。盘面交易的重点向现实端倾斜，唐山限产环比大幅放松，短流程钢厂出现减产迹象，策略建议空单减仓。
【铁矿】
铁矿恐慌情绪继续发酵，01合约盘中再度逼近跌停，港口贸易商疯狂甩货，但今日开始出现投机买盘 。现货方面，金步巴报814（干基），普氏62指数报97.9。上周澳洲巴西铁矿发运总量2317.2万吨，环比上期增加97.8万吨,澳洲发货总量1596.4万吨，环比增加13.7万吨，澳洲发往中国量1426.6万吨，环比上周增加100.4万吨，巴西发货总量720.8万吨，环比上期增加84.1万吨,其中淡水河谷发货量595.7万吨，环比减少12.6万吨。澳洲发运环比大增， 巴西矿山复产意愿强烈，港口库存出现回升。下游钢材库存持续累积，均预示着未来铁矿价格有走弱的倾向，但目前2001合约贴水幅度仍然较大，预计短期情绪消散后，将出现反弹。策略建议650以下轻仓多单博反弹。
4）金属
【贵金属】
人民币贬值破7，贸易摩擦升级，股市波动加剧，避险情绪持续升温，黄金持续走高，黄金期货1912合约收于341.80元/克，白银收于4124元/千克，伦敦金现货坚挺于1280美元/盎司之上。上周四先是美联储鹰派的降息,宽松力度不及市场预期黄金白银一度出现回调。但随后美国总统特朗普威胁9月1日起对中国3000亿美元商品加征10%关税、日韩贸易关系再度恶化，全球经济增速放缓和贸易环境再次成为主要关注点，全球股市下跌下避险情绪高涨推动黄金行情反转，突破前高上行。市场在风险激化之际可能演绎“风险事件提升经济下行风险-市场提前反应-央行妥协-再度加码宽松力度”的逻辑，2年期美债利率在上周的短暂上涨后，本周破位下行至1.6%之下，利率市场对9月的降息预期概率升至100%以上。对照前几次美国宣布对中国的征税后人民币的贬值幅度，当前已经贬入舒适区间，投机情绪可能短暂再度推低人民币，但央行调控工具丰富的情况下能够在需要时刻保持汇市稳定。风险事件使得黄金的避险功能占据主导，但事件走向存在不确定性，同时短期的影响预期已经打满，需要小心目前多头交易是否较为拥挤，黄金中长周期的牛市格局并未改变，操作仍以回调建多为主。金银比价修复行情阶段性出现，在美元计价金银比价至90以上可考虑空金银比价。
【铜】
日间铜价回落，受中美贸易战不确定性影响。昨日人民币汇率最低贬值至7.13，在央行谈话以及在香港发售300亿人民币票据使得人民币汇率回升至7.05附近，市场情绪得到稳定。中美贸易对峙令宏观环境不确定性增加。短期铜价可能延续4.55-4.75万区间整理，建议关注汇市和股市变化。
【锌】
日间锌价延续下跌，并创出新低。中美美元对峙令宏观环境恶化，市场担忧未来需求。供应端持续改善，在历史高位的精矿加工费情况下，冶炼瓶颈逐步消除，市场仍预期未来供大于求。短期锌价可能延续调整走势，建议关注下游开工情况。
【铝】
日间铝价下行。现货方面，今日上海地区A00铝现货对08合约基差上涨10元至30元/吨。原料端，今日主产区铝土矿价格持稳，平均报价在410-510元/吨。氧化铝主产区价格今日维持2420-2460元/吨。未来氧化铝下行空间受成本支撑渐强，预计不大。基本面方面，中长期看氧化铝相对过剩的趋势不会改变，但近期价格下跌过快，未来或逐步企稳。库存端，随着淡季来临，铝后期库存后续走势需持续关注，未来走势可能迎来拐点。操作上建议目前价格逢高做空。
【镍】
日间沪镍价格大跌。现货方面，今日俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨左右，金川镍较沪镍1909合约普遍报升水1300-1400元/吨。个别贸易商报升水1500元/吨，基本有价无市。早交易时段，镍价围绕11.8万震荡，下游继续畏高谨慎采购，观望为主，贸易商之间补库不积极，主要因低价货难收，持货商挺升水意愿较强。镍价走高导致下游原料成本暴涨，下游积极寻求其他替代原料。金川镍近期交投同样清淡，下游难以承受高镍价，金川镍出货不顺，升水稳中小幅回落。第二交易时段，镍价整体偏强运行，邻近上午收盘，急剧下跌至117600元/吨，镍价宽幅波动，对下游刺激有限，成交延续早上。金川公司上海报价119100元/吨，较昨天持平，主流成交于117700-119400元/吨。趋势上，后期市场镍铁供应预计继续增长，对价格形成较大压力，但短期交割的问题或持续影响市场。操作上建议多单获利了结，或者背靠118000元/吨一线尝试做空。
5）农产品
【油脂】
CBOT大豆11月昨日继续在860-870附近震荡，中美贸易关系再度紧张，市场担忧美豆出口，关注美国农业部下周的月度供需报告，USDA将重估今年的种植面积。马盘棕榈油近期反弹，市场短期利空消化，不过印尼6月棕榈油库存355万吨，较5月上升2万吨，之前市场预估印尼6月库存下降。另外，预计下周MPOB公布的数据也将显示7月马来棕榈油库存上升，棕榈油继续上涨动力不足。国内油脂期货今日继续上涨，豆油领涨，近期受国内供应可能减少及成本上升的担忧推动，但是目前国内油脂库存仍然较高，大豆和棕榈油未来2个月到货充足，且豆油期货仍然大幅升水现货，所以，暂时建议观望为好。Y2001短期支撑5716-5776，短期阻力6000-6044；棕榈油2001下方支撑4528-4568，短期阻力4680左右；菜油001短期支撑6950-6970，短期阻力7120-7150。
【鸡蛋】
今日09合约小幅下跌，主产区鸡蛋现货涨至4.1元/斤左右。今年雏鸡补栏始终旺盛，目前蛋鸡存栏同比继续增加约10%，预计9月蛋鸡存栏继续增加，整个上半年鸡蛋供应相对宽松。但非洲猪瘟的持续发酵使得鸡蛋的代替性消费增加，供需两旺依然是现阶段和未来半年的主要矛盾。09合约已经距离交割时间不远，即将开始限仓，由于期货升水过度，现货涨势暂缓，导致近期下跌较多。8月份作为每年蛋价高点，现货依然存在5毛到1块的上涨空间，近月的09合约可能继续大幅波动，但难有较大单边行情，预计核心运行区间4300-4500。由于明年春节较早，且今年补栏始终较好，明年蛋鸡存栏可能大幅增加，虽然短期内远月的01合约涨幅较大，但依然认为01合约下行压力较大。
【玉米】
玉米期货今日小幅震荡。东北玉米售粮压力依然较大，下游企业补库积极性不高。美玉米进口预期放大，但前期美玉米涨幅较大，不计25%关税的进口成本已经来到1900元/吨以上。今年临储玉米拍卖底价较去年提高200元/吨，到港成本约1930-1950元/吨，对玉米价格提供一定支撑。但是，考虑到目前港口库存的持续高企和下游需求较差，玉米价格存在短期回调风险。若是出现回调，可尝试在1950做多C2001合约。
【苹果】
苹果10合约今日小幅下跌。AP910及之后的合约需要关注2019年苹果产量，今年花期，甘肃的庆阳产区天气较好，较为适宜苹果开花坐果；而陕西的中部到山西的运城、河南的三门峡一带气象条件一般；陕西的北部和山东烟台地区气象条件则相对较差。苹果套袋情况基本明朗，整个西北产区较2017年相比套袋量可能小幅减少。前期山东和陕西中北部地区存在一定的偏干情况，推动期货盘面上涨，但9500以上的期货价格对应现货价格超过3.8元/斤，存在一定高估，且依然看好今年苹果相对丰产，考虑做空AP910及以后合约。
【棉花】
ICE期棉跌0.6%，在58.37美分/磅。郑棉跌0.08%，收12210元/吨。美方表示将于9月开始对3000亿中国商品加征10%关税，范围涵盖绝大部分的纺织品服装。相关出口企业的毛利基本会被关税吞噬，出口份额预计有所下降。棉花的需求将继续下降，18/19年度国内供给过剩，预计年度期末流通同比大幅提高，南疆截至7月初还有140万吨新棉未销售，在8月底未销售的疆棉面临还款压力，施压市场。期末结转库存同比大幅提高，前期各环节累积的库存去化速度仍很慢。美棉破位下跌创新低，郑棉短期较为利空。
【白糖】
夜盘外震荡。郑糖震荡。昨日仓单+有效预报合计23066张（-151张），19年4月末为33500张，仓单预报3951张，预期未来仓单数量总体平稳。现货价格持平，昆明白糖现货5485元/吨，柳州5450元/吨。目前配额外进口成本较低的泰国糖成本4820元/吨附近。泰国糖业协会预计泰国19/20榨季产糖1300万吨，同比下降7%。印度批准了在始于10月1日的新榨季年度建立400万吨缓冲糖库存的建议。截止6月30日，巴西中南部地区甘蔗加工总量4608万吨，略高于去年同期，累计压榨量下降4.08%。巴西分析机构DATAGRO预计印度/欧洲/澳大利亚/巴基斯坦/和泰国的不利天气有损作物产量，将19/20年度全球糖市供需缺口预估从234万吨调升至642万吨。截止7月中国产糖1076万吨，销糖856.6万吨，销糖率79.61%，销糖率数据大幅好于往年同期。近两月国内进口量恢复将补充一定供应。海关公布6月白糖进口量仅14万吨。中国产销率大幅好于往年同期，国内进入消费旺季，需求走升，预计郑糖震荡偏强。
【豆粕】
美豆震荡。近期消息，美国表示将在9月1日对中国进口3000亿商品征收10%关税。市场传闻中国停止从美国采购农产品，人民币汇率贬值推升大豆进口成本。美国农业部关于市场对种植面积的疑问，农业部表示未来会继续调研面积并在8月12日公布。最新公布的美国大豆开花率72%，之前一周为57%去年同期91%，五年均值87%，大豆结荚率37%，上年同期73%，五年均值63%。大豆优良率54%，持平于上周，上年同期67%。截止7月30日，管理基金在美豆合约依然持有净空单。过去两个月豆粕价格弱势，现货成交维持清淡，未执行合同降至过去5年低位。上周国内大豆库存环比增加64万吨，同比降低110万吨。豆粕库存环比增加1万吨，同比降低38万吨，豆粕库存持平，油厂开机率大幅降低。过去5周国内豆粕提货量同比降低12%。近一个月成交提货稳定，预计未来将有所恢复。本周前两天豆粕现货成交良好，昨日华南地区集团采购远期基差。预计未来现货基差逐步走强9月合约期现回归。7月-8月建议考虑买豆粕M1909-抛M2001套利，持有至8月中旬。关注南美贴水变化和国内现货对美国消息的反应。
本文标题：元大期货招代理商：期货每日收盘评论
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