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原油打破沉默，价格突破43美元
自6月初以来，原油价格波动较小，WTI原油区间震荡于36美元至42美元之间，布伦特原油震荡于41.20美元至45美元之间。
就在原油逐步“失去”投资者关注的时候，昨天WTI油价突破200日均线关键阻力位，美原油连续合约最高触及43.55美元，创今年3月以来新高，WTI原油10月期货合约最高触及43.57美元；布伦特原油收涨2.20%，收盘于46.01美元。
WTI原油连续合约
原油价格的突然拉升，主要因为墨西哥海湾百年一遇的飓风。
根据美国国家飓风中心，热带风暴“马尔科”已升级为飓风，将于下周一登陆墨西哥湾沿岸，热带风暴“劳拉”也在逐步接近，预计在下周二登陆墨西哥海湾。
美国安全和环境执法局预计，风暴将导致墨西哥湾57.6%的原油产能和44.6%的天然气产能停罢。
墨西哥湾区原油产量可能减少150万桶/日，占美国原油总产量的14%，天然气产量减少约12.05亿立方英尺/日。
虽然飓风对原油减产的影响可能是短暂的，但从原油期货曲线来看，市场对近期原油价格的定价正在上升。
美原油期货价格曲线
截止8月26日的WTI原油期货曲线相比于7月更为平滑，虽然原油价格还处于期货升水状态，但近期价格已经开始抬升。
7月的时候，市场预计WTI原油9月平均价格为41.25美元/桶，而目前已经上升到43.65美元/桶。从收益率曲线来看，投资者预计WTI原油今年底将涨至44美元。
美原油期货价格
从WTI原油波动率来看，3个月现在波动率自4月以来持续下降，目前已经跟原油价格形成金叉。
历史数据显示，每当油价上穿潜在波动率，其会加快上涨；而每当油价下穿潜在波动率，原油价格会快速下跌。
白线：美原油3个月潜在波动率
蓝线：WTI原油现货价格
期货价格曲线和潜在波动率暗示原油价格接下来上涨的可能性更大。
利多因素
市场对原油价格上涨情绪升温，主要受到需求恢复预期上升以及美国原油产量下降的影响。
本周，美国FDA批准将已康复新冠病患的血浆用于治疗新冠病毒，同时特朗普政府正考虑绕过正常的美国监管标准，走快速通道引进阿斯利康与牛津大学合作研发的疫苗，致力在美国大选之前接种疫苗。
俄罗斯方面，已经在测试第二种学疫苗，结果即将公布；中国将已经注册的疫苗进入紧急使用通道，第三期临床试验结果将在下个月公布，预计年底可以上市。
疫苗的出现，提升了市场对原油需求恢复的预期。上周，沙特能源部长表示，全球原油需求可能于今年底恢复到疫情前的水平（约1亿桶/日）。
同时，美国疫情的缓和迹象也提升了原油需求的预期。
美国新增确诊人数自6月24达到高峰的78586人后，上周日已经降到32718人。从3日和7日平均值来看，美国新增确诊人数均呈现下降趋势。
美国新增确诊人数
美国疫情的缓和迹象已经开始在原油和汽油库存体现。
上周公布的EIA美国原油库存下降163.2万桶，连续4周下滑；同时，汽油库存下降153.3万桶，创今年5月以来最大降幅。
此外，中国自6月以来的原油进口量不断创历史新高，预计9月可能达到3700万桶。
除了需求以外，美国原油产量已经较高峰的1300多万桶/日降至目前的1070万桶/日，降幅为18%。IEA预计，美国2020年原油产量均值为1135万桶/日，为29年来新低。
美国原油总产量
利空因素
虽然原油价格短期内上涨的可能性更大，但基本面并没有完全转多，因此投资者需警惕以下利空因素。
第一、随着OPEC+达成减产协议，OPEC原油产量已经从4月的3049.5万桶/日降至7月的2317.2万桶/日，但油价抬升让部分成员国对减产的意图下降。
自从OPEC+达成减产协议以来，伊拉克、尼日利亚和利比亚的减产执行率较低，平均在60%左右。上次OPEC+大会，这三个国家也表达了对减产的不满。
第二、尽管美国页岩油企业破产而且原油钻井数量不断下降，但随着原油价格上升，原油钻井平台已经开始抬头。
截止8月21日，美国石油钻井平台从172口升至183口，为今年3月13日以来首次环比上涨。
数据显示，美国页岩油开采成本为35美元/桶，油商的收支平衡价格是44美元/桶。如果美国页岩油开始增加产量，将抹去OPEC+减产效果。
主要产油国收支平衡所需的油价
最后，俄罗斯与沙特并不愿意将更多的市场份额让给美国页岩油，因此不排除这两个国家削减减产力度，或者发表一些增产意愿的言论。
WTI原油走势分析
随着原油价格突破200日和两个月震荡区域，原油价格继续上涨的可能性上升，但44-45美元是主要阻力区域。
目前，1小时MACD红柱变小，4小时RSI和KD指标进入超买区域，预计油价将会先涨后跌。
上方关注44.00和45.00美元主要阻力位，下方关注42.40和41.42主要支撑位。
WTI原油10月期货4小时图
美元/加元走势分析
自今年3月创下4年新高后，美元/加元震荡下行，形成下跌通道。加拿大疫情控制相比于美国好以及美元疲软，是支撑加元的主要因素。
目前，4小时MACD快线与慢线下穿零轴，RSI和KD偏空，预计美元/加元将继续下跌。
上方关注1.3200主要阻力位，下方关注1.3133和1.3100主要支撑位。
美元/加元4小时图
本文标题：ADSS达汇-投资财通车：原油厚积薄发，价格突破关键点位，创5个月新高
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