上证50ETF期权行情分析 -91联合

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上证50ETF期权行情分析

2019-08-14 20:13:06

信息编号：2207 | 热度：

Ms.陈

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上个交易日，全市场期权合约成交金额8亿元，共406万张。上个交易日，8月认购成交金额为2.43亿元，约147万张；8月认沽成交金额为2.86亿元，约104万张。

【消息面】

　　1、监管部门联袂发声“撑A股” 专家称“市场信心将逐步修复”

　　近期，沪深两市政策暖风频吹，一些受到利好政策支撑的板块个股相继走出独立行情。从5日涨幅来看，酒及饮料、技术服务、有色金属等板块表现较为活跃。有机构分析称，监管层发布了一系列政策有望支撑A股投资信心。

　　2、股东带头“买买买” 年内307家上市公司获股东增持力挺

　　今年以来，由于经营业绩被看好或估值被严重低估而获得增持的上市公司不在少数。记者根据统计，2019年以来被股东增持股票达307只。其中，认同上市公司发展前景、估值背离基本面是股东们主要的增持原因。

昨日，标的低开低走，收盘跌幅-1.01%。8月隐波较昨日跌幅约-50BP，收于18.9；8月微笑两端均回落，维持中间低两边高形态。整体看，期权市场态度中性。

波动率指数月K线图

期权标的K线图

策略观点

周二50ETF低开震荡下行，收跌1.01%，收缩量小阴线。

从波动率来看，期权隐波回落至18.07%，与标的30/50日历史波动率仍处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，随着50ETF调整，反而认购隐波上涨，认沽隐波回落，两者价差收窄，期权市场谨慎情绪有所缓解，但仍偏谨慎。

从核心板块来看，银证板块回落至5日均线上方，保险板块跌至60日均线处。从权重个股来看，茅台相对最强，高位窄幅震荡，平安跌破10日均线，招行跌破60日均线。整体来看，受社融数据低于预期影响，50ETF低开后位于5/10均线间偏弱震荡，量能再次萎缩，市场信心仍然不足，继续关注其5日均线支撑。

操作上，由于50ETF低开在60日均线下方，开盘按计划平掉了前一日买的13%仓位8月2900认购持仓，基本上没赚没赔，接下来准备继续观望，等待标的趋势明朗。

今日建议

1、跳空向上应该悬念不大，只是跳空多少，是否可以继续向上，波指如何走是需要观察的。如果跳空后大幅向上，则应考虑是否市场过激会有回落。如果市场小幅跳空，后续动力反而可能足一些，毕竟上方还有个向下的缺口。密切观察MA20是否可以顺利突破。基本面如此，不宜盲目追高，后续的不确定性依然很强。

2、卖方在跳空时非常不好做，只有谨慎控制仓位，小心翼翼，该采取对冲或者止损的时候不要犹豫。（本文观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）

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