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上证50ETF期权行情分析

2019-08-27 20:50:41

信息编号：2531 | 热度：

Ms.陈

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上个交易日，全市场期权合约成交金额14.93亿元，共342万张。上个交易日，9月认购成交金额为4.07亿元，约67万张；9月认沽成交金额为3.678亿元，约67万张。

消息面

1、法国巴黎股市CAC40指数当天报收于5351.02点，比前一交易日上涨24.15点，涨幅为0.45%。德国法兰克福股市DAX指数报收于11658.04点，比前一交易日上涨46.53点，涨幅为0.40%。

2、纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌0.53美元，收于每桶53.64美元，跌幅为0.98%。10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.64美元，收于每桶58.70美元，跌幅为1.08%。

3、Y行：8月26日，进行1500亿元中期借贷便利(MLF)操作。今日MLF操作为一年期，利率为3.30%，与此前持平。点评：中性

4、在岸人民币汇率下跌556个基点。点评：利空

5、富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.45%。点评：中性偏多

波动率来看，期权隐波涨至18.84%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购隐波上涨，认沽隐波小幅反弹，两者价差有所收窄，标的回调后，期权市场情绪反倒稍有回暖，但仍中性略偏谨慎。

波动率指数日内实时行情

期权标的走势图

策略观点

周一50ETF低开维持弱势震荡，收跌1.65%，收放量阴线。

从波动率来看，期权隐波大涨至18.84%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购隐波大涨，认沽隐波小幅反弹，两者价差有所收窄，标的回调后，期权市场情绪反倒稍有回暖，但仍中性略偏谨慎。

从核心板块来看，银行板块收跌至8月低位，保险板块跌至30日均线附近，证券板块跳空跌破60日均线。从权重个股来看，平安跌至10日均线处，招行跌破60日均线，茅台仍是最强，仍收至5日均线上方。

综合来看，受贸易战利空影响，全市场回调，但整体表现强于外盘，发推特的次数多了，对市场边际影响也弱了，关注50ETF下方60日均线支撑及5日均线压力。

操作上，昨天早盘看50ETF低开的太少，10点左右买了20%仓位9月2950认沽权利仓，做了个超短线，平仓盈利约10%。4月底以来，50ETF处于贸易战顶和政策底间震荡，期间由于权重个股半年报业绩优异，贸易战边际影响递减，调整的波谷明显抬高，预计这波调整也难以跌破前低2.76附近。

目前9月认沽隐波已反弹至21%水平，处于中性偏低水平，义务仓可以考虑逐步建仓，逢标的调整卖出9月2750认沽合约，最高仓位建议不超过4成；权利仓继续观望，可以小仓位日内搏短线，大的机会仍需耐心等待。

今日建议

1、对于投机者，如果今日高开不建议立刻追涨，防止高开低走。本周三行权，避免在8月虚值合约上操作，防止价值归零的风险。如果确实想参与投机，可尝试在轻度实值合约上操作，快进快出。

2、持有做空波动率仓位（8月合约）的投资者建议减仓。（本文观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）

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