Ms.陈 
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市场今日缩量下跌，短期流动性端的出现一些利空因素，使得盘面上看情绪有所压制。虽然中长期看仍是一个上升趋势，但是就盘面展现的信号来看，或许需要进行一定的防御来度过这个时间节点。
盘面分析
短期需要一定的防御仓位
近期市场反复波动，并且和央行短期流动性信号有较大关联。周二早盘前央行净回笼资金，市场开盘后便低开低走，各大指数整体回调，板块个股跌多涨少，成交额回到万亿水平。高位品种除了赛道、估值、成长逻辑之外，短期走势联系最紧密的就是增量资金以及参与者的情绪，而参与者情绪和增量资金很大程度上取决于流动性的预期。近几周反反复复的MLF续期不急预期、上周的连续逆回购超预期再加上今日盘前的流动性净回收，无一不牵动市场敏感的神经，加之12月以来的指数行情较为极端，呈现被戏称为“牛头熊身”的形态，大量资金聚焦在少数品种上爆炒，把一干“赛道股”、“核心资产”炒出了超短线的味道。既然短线涨高了，大涨大跌自然少不了。军工、券商、电子烟等板块今日领跌，除了一些传言和利空打击情绪以外，上述板块正是对市场流动性的敏感程度最高的板块，由于军工下跌拖累了整个高位抱团股的情绪，新能源汽车、光伏等板块也出现回落，资金转向相对低位的猪肉、鸡肉等板块。近期银行间及交易所利率上行，市场对资金面已经出现一定忧虑，后续央行是否会加大资金供给维护流动性还不得而知，但市场的分歧加剧，迷茫出现已经是不争的事实，近期市场持续有赚钱机会的品种其实范围很窄，也普遍积累了较大的获利盘。短期迷茫之时，建议收缩一定的仓位进行防御，待局面明朗再行出击。
以上作者：陈韬
执业证书编号：S0210619100005
事件点评
货币政策适度转向的预期
1.央行货币政策委员会委员马骏：有些领域的泡沫已经显现
事件：马骏表示，有些领域的泡沫已经显现。去年中国几个主要的股市指数都大幅上升，接近30％，在经济增速大幅下降的情况下出现如此牛市，不可能与货币无关。另外，近期上海、深圳等地房价涨得不少，这些都与流动性和杠杆率的变化有关。“未来这种情况是否会加剧，取决于今年货币政策要不要进行适度转向。如果不转向，这些问题肯定会继续，会导致中长期更大的经济、金融风险。”（21世纪经济报道）
点评：
虽然不知道今日的大跌与这段的讲话是否有很大的关系，并且可能对很多上头的人来说这些话不中听，但是从长远的角度来看，如果没有控制好这些泡沫的话是容易导致更大的风险。
一方面房价是我们需要严格控制的，即使在顺应市场经济的情况下很多事情不好做但也不得不做。另一方面，在全球大放水的背景下，如何平稳过度更是非常大的挑战。所以这句话，有可能也是为了之后的货币政策打一下预防针。虽然政策不一定有，但是也要让你们知道，货币政策是存在适度转向的预期的。
2.新华每日电讯评论：警惕新能源汽车行业浮夸炒作风
事件：新华每日电讯发表评论称，近年来，新能源汽车行业不断发展壮大，成为促进经济增长的重要引擎。然而，屡屡出现的行业浮夸现象、不实宣传、安全事故，值得引起高度重视。评论称，少“吹牛”多实干，新能源汽车“浮夸炒作风”当休矣。经历了多年的攻坚发展，我国部分车企在电池等领域积累了一定优势，但与欧美传统车企相比，在整车技术、控制系统、内饰工艺等方面仍有一定差距。中国汽车制造企业的爬坡跃升之路仍路漫且长，仰望星空更要脚踏实地。在2021年世界经济论坛“达沃斯议程”对话会上，央行行长易纲在回应主持人提出的蚂蚁集团是否会恢复IPO时表示，央行调研用户对蚂蚁的满意度还是高的。但对于消费者隐私等问题，易纲认为，只要我们坚持一切以法律为框架和程序，和社会进行广泛的磋商，我想在问题解决之后，会回到正轨。(一财)
点评：
恒大汽车创纪录的融资规模，还是让市场为之一惊。毕竟就现在为止，恒大汽车的市值已经接近恒大地产的两倍。要知道，目前恒大汽车还没有正式的上市就已经到这样的估值水平，就能知道整个行业目前在市面上被追捧的力度。
不过就过往经验来看，爬得越高，越有可能摔得惨烈。接下去在新能源整个行业由于各个巨头的接连下场使得产能进一步上升的情况下，增量市场很快就会变成存量博弈的市场。届时能够活下去的企业，并不会多。
虽然没法判断哪个企业能够站到最后，但是行业普遍的高估值确实是值得注意的。在经历了一轮牛市般的涨幅之后，分化在所难免。接下去，整个新能源的行业就不是闭着眼睛买就能赚钱的时间了，而是要有选择性的进行投资了。
3.易纲回应蚂蚁IPO是否会恢复：遵循法律 会有好的结果
事件：在2021年世界经济论坛“达沃斯议程”对话会上，央行行长易纲在回应主持人提出的蚂蚁集团是否会恢复IPO时表示，央行调研用户对蚂蚁的满意度还是高的。但对于消费者隐私等问题，易纲认为，只要我们坚持一切以法律为框架和程序，和社会进行广泛的磋商，我想在问题解决之后，会回到正轨。(一财)
点评：
在短期接连几个大的IPO项目陆续在香港上市之后，蚂蚁集团的IPO什么时候能够重新开始又将成为一级市场关注的焦点。在风波过去之后，能否整改好满足监管要求，将会是未来能否重新IPO的关键所在。
不过就算能重新IPO，到时候的估值大概是要被打折了。但毕竟蚂蚁集团还是有其硬实力在的，抛弃主观的偏见，在满足监管的情况下还是一家很优秀的公司，否则也不至于那么多公司都参与到其IPO的认购中。
以上作者：谢进源
执业证书编号：S0210620020007
板块技术分析
注意节奏上的把控
上证指数
（图片与数据来源于华福通达信）
大盘早盘直接低开向下尝试性的触碰了3591点附近的支撑，之后出现了震荡走势，在后续跌破3591后便开始了加速下的状态，短期五分钟已经出现三卖结构，在周三如果继续向下有望出五分钟反弹结构，且这个位置目前正好在前期十五分钟的下降趋势线附近有望能够暂时获得支撑，而向上反弹则需要注意3588到3591点的强压，大概率会再次回落，而后续的回落关键支撑则可能出现在3522，按照前期的回落看调整周期可能需要两周才有望结束，可以适当注意短期可能出现的低吸机会。由于当前位置留下了一个缺口，后续大概率还是会向上去回补。
军工
（图片与数据来源于华福通达信）
军工板块出现下跌扩张走势，短期有可能出现继续回落，关注六十分钟是否出现底背弛结构，一旦出现有望出再次的回升走势。
证券
（图片与数据来源于华福通达信）
证券板块出现破位走势，短期走弱明显，关注是否能够在日线下降趋势轨道下轨附近遇到支撑。而这个位置刚好处在前期的底部区间附近。
以上作者：张健
执业证书编号：S02110114020006
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本文标题：汇福证券：01.26晚参│短期需要一定的防守，货币政策适当转向被提及
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