机构投资者是指进行大宗（数量或涉及资金较大）证券交易，可以争取到优惠待遇和支付更少佣金的非银行业个人或组织。

 

机构投资者指代表其会员开展投资活动的组织。由于人们普遍认为他们的投资知识丰富，更懂得保护自己，所以机构投资者受保护性法规的约束较少。机构投资者通常分为六类：捐赠基金、商业银行、共同基金、对冲基金、养老金及保险公司。

 

机构投资者拥有足够的资源和专业知识，能够对不向个人投资者公开的投资选择进行广泛的调研。由于机构投资者在证券市场供求方面发挥着举足轻重的作用，他们完成了大型证交所的大部分交易，对证券价格起着非常重要的影响。因此，个人投资者通常会研究机构投资者提交给美国证券交易委员会（SEC）的监管备案文件，确定应该买进哪种证券。个人投资者往往不会和机构投资者投资同样的证券，以避免支付更高的价格。

 

个人投资者和机构投资者投资的产品包括债券、期权、期货合约和股票。不过，由于证券属性及/或交易方式的缘故，一些市场主要是针对机构投资者而非个人投资者，其中包括短期和远期市场。个人投资者每进行一笔交易，需向券商支付营销和分销等费用；但机构投资者自行或通过中介机构向交易所发送交易指令，他们可以协商每笔交易的费用，从而省掉营销和分销成本。

 

个人投资者的买卖规模为约100股以上；机构投资者的买卖规模为约1万股以上。由于交易规模庞大，机构投资者不会购买小公司的股票，也不会获得较高比例的公司控制权。当投资者期望蒙受较少或者不蒙受损失，或实施其他可能触犯证券法的行为时，他们投资的证券不可进行交易。例如，登记为多元化基金的共同基金、封闭式基金及交易所交易基金(ETFs) 在基金能拥有的公司有表决权证券中所占的比例是受到限制。相反，个人投资者认为小公司较低的股价更吸引他们，他们可以在更小的价格区间投资更多元化的投资组合。