Ms.陈 
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【贵金属】昨日贵金属价格短线调整，主要因为美联储主席鲍威尔表明会择机进行逆周期调节，货币政策的调整不会迫于政治压力，说话使近期美联储将在7月份降息的预期有所降温，受此影响，黄金、白银价格跌落。明后两天G20峰会将举行，此次会议商场重视点主要在交易严重局势是否有所缓解。假如危险事情缓解，对贵金属价格晦气。临近不确定事情，多单适当减仓。
【黑色】昨日黑色商品高位震动,成材报收十字星,焦炭强于焦煤,铁矿午盘后大幅反弹,减仓为主。现货方面，成材跟涨略乏力；铁矿普式指数微升,内矿价格涨；焦炭二轮提降、焦煤稳。成材方面，唐山加大减产力度至七月底,邯郸区域亦有限产,影响日均铁水产值或达10-15万吨,且本周产值续降,开工率回落,供给缩减预期强化；需求看，冷季效应仍存商场成交难放量，但表观需求有企稳痕迹,终端数据看基建发力可期,地产三季度仍有耐性,短期终端下行危险不大；钢材库存持续累积，但起伏缩减,后期有望小幅去化；全体看，环保限产对成材价格构成提振;但盘面升水低基差下追多安全边际不高,以回调买入思路为主。铁矿方面，近期发运及到港皆到港皆有所回升，澳洲阶段性发货旺季,供应端略有好转；需求看，钢厂限产现货成交走弱,但库存偏低坚持出产仍需刚性收购，港口日均疏港量自高位有所回落，港口库存本周降幅显着缩窄,短期或有小幅累库压力；全体看铁矿缺口短期难补偿，趋势未完毕,但限产预期下铁矿石需求削弱,钢矿比有修正空间。焦炭方面，环保限产执行力度一般,产能利用率仍在高位,库存有累积痕迹；需求端，钢厂减产及赢利收缩对焦炭需求晦气，库存不缺的状况下或仍将限制收购镇压焦价，现货二轮提降；而港口高库存问题仍存有待去化投机需求难开释，因焦煤供给偏紧本钱端暂有支撑。全体看，需求削弱供给未有效缩减，在环保政策本质趋严前焦炭驱动偏弱，震动为主。焦煤方面，国内煤矿地压导致矿难的事情不断，山西、吉林洗煤厂及煤矿面临控管趋严，澳煤进口限制持续蒙煤通关量高位，供应端略紧；需求端受限产和焦市低迷影响，且中、下流库存水平偏高，焦企赢利收缩现货受镇压，多煤种有调降,焦煤震动行情持续节奏跟从焦炭。钢矿回调买入，焦炭高空思路；螺纹10-1正套，多热卷空螺纹、做多钢厂赢利头寸持续持有。
【油脂油料】美国农业部将于6月28日发布陈述，均匀预估2019年美豆播种面积为8435.5万英亩，低于3月发布的大豆栽培意向面积8461.7万英亩，亦低于2018年大豆最终播种面积8919.5万英亩，均匀估计6月1日美豆库存为18.61亿蒲式耳，高于2018年同期库存12.18亿蒲式耳。中美领导人将于本周末在G20峰会会晤，重启交易谈判事宜。音讯一出，引发油粕回调，上星期油脂油料商场成交较之前有所转弱，压榨与进口赢利下降。近一个月的美豆栽培气候市带动国内粕类上涨，但国内生猪存栏持续大幅走低也给下流需求带来了压力，从豆-菜粕主力合约价差持续创前史新低可见，豆粕需求预期走弱，美豆关税虽短期大概率无法下降，但国内豆粕现在价格已涵盖了之前美豆栽培气候市的炒作，未来向上空间取决于生长期的气候状况。豆、菜油成交清淡，仅棕榈油低位成交放量，虽美伊局势恶化，原油供给严重预期提振油价，为油脂下方带来支撑，但质料充足需求放缓仍然是压制油脂价格的主要矛盾。
期货：油粕张望。
期权：短期卖出跨式操作。
【玉米】外盘方面，本年播种全体延迟根本已成定局，整个生长期退后可能影响到单产水平，偏多预期支撑美玉米期价坚持在近5年高位，后期要点重视美玉米生长状况。国内商场，本年东北玉米播种面积估计持续削减而大豆添加，再加上临储去库存不断进行，商场供应全体预期偏紧，长期支持玉米价格重心抬升，短期来看，跟着临储拍卖不断进行，参拍热心不断下降，再加上猪瘟影响实际饲料消费量，玉米下流需求受阻，近期玉米期现货价格均有所回落，但本年提高的拍卖底价对玉米构成强支撑，再加上长期看好的预期，操作上仍以逢低买为主，09重视1930一带支撑，01重视1980支撑。多单依托支撑持有。
【甲醇】主力合约上涨。港口库存重回90万吨以上，库存压力添加。因部分主产区设备停车检修，上游设备开工下滑，但总体供应处于充裕状况。进口方面，世界设备安稳运行，料未来进口有添加预期。需求来看，MTO开工率与上星期持平，其他大部分传统职业开工率下降。商场仍重视新增烯烃设备投产进展及其对需求的提振。持续重视进口到港及新建MTO投产状况。震动，区间操作。
【乙二醇】原油现在依旧处在跌落后的反弹走势，这关于乙二醇本钱端的支撑或起到必定的作用。现在石脑油和乙烯价格都趋于安稳。可是现在乙二醇供需方面是主导乙二醇价格的主要因素。从供应方面来看，近期煤制乙二醇工厂开工逐步康复，大多都在6成左右运行，煤制乙二醇月度产值大约在19万吨左右，全体开工率处在52.69%邻近。油制乙二醇开工率无显着改变，依旧坚持在78.35%邻近，综合开工率现在67.78%邻近。后期全体开工率依旧处在停车重启互相交叉的状况，有煤制乙二醇工厂推延重启的设备，也存在一些煤制乙二醇工厂在7月方案检修的设备。但预测后期煤制乙二醇产值或将有所康复至26万吨左右的水平，因而供应方面的收缩力度将有所削减。需求方面来看，聚酯产销昨日再度放量，其间涤纶长期产销数据为138%，涤纶短纤产销数据为200%，聚酯切片产销数据为250%，下流的买盘意向开端增强，主要原因也是因为PTA的上涨所带动的各类聚酯价格的上涨。全体来看，聚酯现在开端进入传统内销旺季的预期，后期需求方面依旧存在必定的空间。可是过大的港口库存依旧未得到充沛的消化，去库节奏也较为缓慢。行情估计持续偏强震动。短线在4560-4460之间区间操作EG1909合约。
【橡胶】东南亚主产区近期气候杰出，泰国逐步进入旺产季；云南干旱缓解，或行将复割。未来橡胶供应将逐步增多。需求方面，轮胎开工率仍坚持较高水平，短时间内对胶价仍有支撑。我国出口美国轮胎量持续下滑，之后轮胎出口低迷还会持续多长时间，需要持续重视中美特殊事情的影响。汽车销量未来一个月仍处于季节性冷季，汽车经销商库存偏高，未来仍将处于去库存阶段。需求端压力尚存。总述，主产区气候杰出，开割顺利，供给会很快提高，而第三季度需求仍是季节性弱势，持慎重偏空的观念。空头慎重持有。
【纸浆】欧洲漂针浆库存环比略有下降，但库存仍处于相对高位，未往来不断库存仍将持续。国内港口库存完毕持续累积气势，截止5月底国内三地库存下降0.68%至157.7万吨。截止5月木浆进口量创年度新高，库存压力持续存在。需求方面，下流纸制品需求偏弱；日子用纸开工率下滑。需求依旧疲软。总述，未来纸浆仍处于去库存阶段，价格将处于低位震动。暂时张望。
【苹果】跟着时令鲜果接连上市，给当时苹果消费带来冲击，苹果现货出售进入冷季，但因为所剩存量不多，质优果数量更加稀疏，因而果价仍然坚持高位。而新果方面，各产区套袋工作进入收尾阶段，全体套袋数量较为可观，但可能不及前年水平，因而价格下方仍然受到支撑。短期估计区间震动为主。区间震动。
【白糖】原糖7月合约行将到期，商场估计大量可交割原糖镇压价格持续下行，或将持续运行至12美分邻近支撑位。根本面上跟着6月季风雨的到来，短期支撑逐步缓解，但长期的干旱现已对下榨季的产值造成影响，待出产期对价格仍有利多影响。我国商场位于传统消费旺季前期，在此时价格通常以维稳为主。阶段性的，产值已定影响商场价格走势重要因素是消费状况改变，5月数据平淡无亮眼之处，随后两月是添加消费的重要时期，重视商场反应程度。短期的广西持续大雨及虫灾的呈现可能是盘中利多的关键影响因素。盘面上，价格重回前期的震动区间，暂时行情以收拾为主，等待旺季的消费状况对价格方向的指引。
期货：张望。
期权：建议做空动摇率的牛市价差组合战略。
【纺织质料】美棉商场接连多个交易日呈现横盘收拾状况，盘中价格呈现上行动能，重视本周的出口数据能否一改之前疲软态势并对短期价格起到提振价格。根本面方面，新年度棉花生长进展仍然缓慢，商场静待本周末USDA行将公布的栽培面积预期数据。中期影响中，交易关系的改变或放大价格动摇。我国商场上，国储棉成交状况有所康复，本周轮出低价13515元/吨，较上星期上涨44，但现货商场上出售及库存累计仍是不争的事实，短期难以改变疲软的价格趋势。盘面上，重视14000整数关口价格的方向选择。
期货：慎重追多。
期权：买入做多动摇率组合。
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