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外汇科普—— 杠杆

2021-04-09 17:40:56

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Ms.陈

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外汇科普新手向——杠杆

上期我们聊了聊外汇之点的概念，算是进行了一个简单的入门。构成外汇市场的基本要素有很多，比如杠杆、保证金、手数等等，每个都是不可或缺的存在。因此，厘清这些基本概念有助于投资者见微知著，减少投资过程中因知识储备不足而带来的交易风险。

我们不举阿基米德的例子，因为找不到那么长的棍子，也不需要撬动整个地球。但由此诞生的杠杆原理却不仅改变了物理学的进程，亦对金融市场产生了深刻的影响。

杠杆，可以理解为放大投资结果的工具。因其具有乘数效应，它不仅可以放大盈利，也会放大亏损。简单来说，采用杠杆进行交易就是通过支付较少的保证金获取赢得更多利润的空间(当然也包含对更多亏损风险的承担能力)。

我们知道保证金的计算公式为：

保证金(手) = $100,000基础货币 / 杠杆倍数

那么

杠杆倍数 =$100,000基础货币 /保证金(手)

e.g. 按市价买入一手AUD/USD，如果按照1：1即不加任何杠杆，所需要的资金量为$100,000(不知道为啥需要10万的回去看看上期文章);

但如果采用1：100杠杆，买入一手所需保证金就只需要$1,000;

如果采用1：400杠杆，所需保证金就进一步降到$250;

以此类推，如果采用1：800杠杆，所需保证金就变成$XXX...别做梦了，不存在的。

在外汇交易中，根据所在国金融监管政策的不同，常见的杠杆选择从1:20到1：400不等。投资者在开户时可以根据自己的经济情况和风险偏好选择合适自己的杠杆比例。

就像矛盾的对立统一关系一样，世界上没有完全正确或者错误的事情，任何事物都具有两面性，杠杆也不例外。

一方面，它可以降低投融资成本，创造以小博大的机会;也可以提高资金的利用率，减轻投资者的资金周转压力，实现更加灵活的资金配置。

另一方面，加杠杆的同时意味着投资者需要承担更高的风险，当亏损接近或超过投入的本金时，投资者将会不仅面临爆仓危险，更造成沉重的心理负担。

外汇杠杆交易机制虽然将投资者的投资成本按比例放大，但同时也将投资者交易过程中的心理状态进行了放大。从深层次来看，外汇交易中的杠杆作用本意是帮助投资者节省交易成本，提升以小博大的胜率，但是也有很多投资者会在杠杆作用下惨淡收场。

在一些情况下，尤其是投资者受到新手光环加持接连盈利之后，很容易被暂时的胜利冲昏头脑，逐渐忘记风险控制，只充满了对赚钱的贪欲，这样只会导致赢小输大，最终一败涂地。

因此，对于杠杆，投资者需要客观理性的看待，保持合理心态，时刻注意风控，从容应对外汇市场的波动。

提到杠杆风险，很多人首先想到的估计是天台前一批又一批借了高利贷后投资失败倾家荡产排队跳楼的场景。可是，高杠杆真意味着高风险吗?或者说，高风险的成因是什么?

当我们进行投资时，面对相同金额的标的物，高杠杆会将我们的准入门槛大大降低，以较低的成本获取参赛的“入场券”。在外汇中，高杠杆意味着低保证金，与低杠杆相比，同样的保证金可以购买更多的手数，换来更大的仓位。杠杆的高低和盈亏没有关系，不能科学控仓，失去理性、盲目下注才是引发高风险的来源。

面对利益的诱惑，人性总是贪婪的。当发现有限的资金可以购买更多手时，很难有人保持冷静极力克制自己。开始的时候可能不以为然，等到积少成多，保证金比率被一步步蚕食到所剩无几，天台取号机可能又会多了一个号码。

最近澳洲ASIC要求降低金融杠杆的规定体现了自上而下控制金融风险的趋势。这也在告诉投资者们，不要幻想着一夜暴富，那样的话它跟赌博没什么区别。每一分钱都有它存在的道理，而我们要做到的，是通过科学的分析和操作，让实力配得上自己的野心。

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