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数字货币牛熊市的结构对比

2019-06-28 10:27:04

信息编号：463 | 热度：

Ms.陈

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金融从业十余载，精通现货、期货与外汇，欢迎咨询！

借着当前大跌的时机，探讨一下数字货币交易的一些新思考；

传统二级市场在牛市初期呈现结构性市场，蓝筹引发指数爆发后，接下来的时间，不同产业的板块交替上涨，但是类似的情形并未完全复制在数字货币投机交易上，随着BTC暴涨，不同的阶段其他主流币并不是轮番突破，确切的说，他们有两种特征：

1，结构基本同步，但趋势力度分化；

2，天然的高波动率在牛市被进一步放大，以道氏理论为基础的级别划分呈现嵌套和扩大特征；

牛市中同步的波段结构

首先最直观的感受，在比特币暴涨的期间，主流币基本也跟随上涨了，只是幅度远远没有达到比特币，而不是像股票市场，涨的再好的牛市，也很多跌停板出现，换句话说，数字货币的联动性非常好，颇有一番一荣俱荣，一损俱损的感觉；

因此数字货币指数之于交易的意义，经过反复摇摆之后，还是觉得具有最大的参考意义；

嵌套和扩大的涨跌结构

交易有很多分类，其中在技术分析上有两个重要类别：

点位交易和结构交易；

点位交易简单说就是，到了某个特定的位置就可以交易，支撑位和阻力位等等运用；

第二类结构交易，顾名思义，也即是某种结构，比如形态学上的双顶双底、突破结构、矩形震荡等等结构，以及我们常说到一个词“背离”，它就是价格走势的结构，当然还有很多其他，比如时间上预测、指标上的量化等等；

然后我们今天要说的是波段结构在牛熊市中的一些对比：

熊市中4H波段下跌结构，我们可以清楚的看到，4H波段下跌过程清晰对称，一个下跌结构对应一个回调结构；（上图2018年5-8月BTC走势）

以及当前牛市中4H波段上涨结构；

首先，4H波段上涨的波幅大大超越了熊市下跌幅度；

其次，上涨过程中的回调结构，则呈现出三个4H波段结构的嵌套和扩大；当然主要原因已经解释了，主要是因为牛市过贝塔值波幅被进一步放大，4H波段某种程度上甚至可以认为是日线级别的涨幅，因此需要更久的时间和更大的空间完成回调；

另外，有细心的朋友可能会问，你凭什么说熊市的回调就是一个4H结构，而牛市的回调则是3个4H回调结构，这是依据什么？

再回到上图，仔细对照两图黄色方框对应的震荡指标区域，红色箭头标注，每个回调过程，熊市只有一次穿越零轴，而牛市是两次；

以上统计样本太小不至于得出有效性属性，更谈不上实践出真知，更何况实践不出真知，之所以很多人认为实践出真知，主要是因为从小受dangguo“哲学”荼毒深，但不妨作为一个思想参考；

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