Ms.陈 
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钱有什么用？钱是支付手段，价值的存储工具，价格的尺度，投资的工具。
谈到钱，另外一个相关概念是流动性。流动性，指变成现金的容易程度。现金的流动性最好，不需要变。其他资产或者证券容易变成现金，那么流动性也很好。为什么流动性不好的资产，人们还会去投资。因为它具有一定的溢价吸引人们。
为什么用钱来投资，钱会转移？因为有回报。回报是钱的时间价值。像股票或者债券投资，回报的来源主要是两方面：利息或者红利和资本的升值。谈到回报，要了解回报率。回报率背后有时间概念，还含有假定。如买基金的年化收益率 8%，那么8%就是在过去一年的时间段内基金分红加资产净值的升值。那么下年是否还有 8%的年化收益率呢？未必。
回报可分为历史回报和预期回报。还有另外一对概念，实际回报和名义回报。实际回报等于名义回报减去通货膨胀。我们正常在基金销售平台看到的大多数都是历史的名义回报。在某些另类投资，需要关注实际回报。
回报具有不确定性，具有风险。风险是赔钱的可能和可能要赔的钱。整个金融行业就是在不确定性中寻找最佳点，以最小的风险赢取最大的回报。
关于风险，要认识到几点：第一，风险是针对将来的，没有发生的事件具有不确定性，才会造成风险；第二，风险是有时间段的，有的投资短期风险大，长期风险小，相反的也有；第三，可能要赔的钱取决于赔钱的可能性和要赔多少，有些赔钱的可能性不大，但是一赔就血本无归；第四，风险是相对的，不同的人可承受不同的风险；第五，风险源自不确定性，不确定性有很多种，风险也有很多种。
金融业两种主要的风险是市场风险和信用风险。像私募管理人发行私募基金，私募管理人会给投资者带来信用风险。股票投资面对市场风险。
市场风险中，最常用的一个衡量方式是波动性（标准差）。波动性越大，赔钱的可能性越大，挣钱的可能性也越大。
面对不同风险的回报，如何才能判断哪一个是最值得冒的风险？计量风险调整后的回报。高风险的投资，回报减低一点；低风险的投资，回报就不必降得太低。风险调整后的回报，数值也没有那么重要，但重要的是我们要知道为什么调整了。
杠杆是用别人的钱为自己干事情。杠杆是有好处的。为什么借钱买房子？不必等到快退休的时候才能买上房子。杠杆是有风险的。风险是如果没有工作，还不上月供，那么银行可能将房子收走。对于个人来说，杠杆如何定义？所欠的债务除以净资产。杠杆也不必过于恐惧，保持合理即可。
除了个人，公司会发债或者贷款是借用杠杆。同时像期货、期权等金融衍生工具中也用了杠杆。衡量风险的时候，不要忘记杠杆带来的风险。
如何有效管理风险？常用的风险管理手段是对冲和多元化。
什么是对冲？如果你有了金融风险，通过购买相关金融工具来完全或者基本消除这个金融风险。比如说你准备去英国读书，明年需要支付 1 万英镑的学费，你有外汇风险；如果英镑在一年上涨 20%，那么要多交 20%的学费。那么你可以和中国银行签订在一年以后按事先约定的汇率购买英磅的协议，你就锁定了人民币的学费数额。就是对冲。你将外汇风险转移给银行了，但是银行也不想要这种风险。银行也会想办法对冲。但是为什么银行还会做这样的交易，因为有交易的手续费。
多元化是把鸡蛋放在多个篮子里。投资者将钱投资到相关性小的不同证券上。银行给不同行业、不同地区的企业放贷。
我们前面谈到，钱有一种功用，是价格尺度。那么金融工具的价格是如何形成的？这里涉及到两个概念，预期和套利。
无论你投资什么金融产品，都有一个关于回报的预期。在交易的过程中，所有参与者的预期得到体现。很多金融产品价格是平均预期的产物。
两个相关的东西，一个价钱高、一个价钱低，套利操作就是卖出高价的、买入低价的。如ETF 的二级市场交易价格变低了，但是净值变动还没那么快。这个时候可以在二级市场买入，在场外赎回。在套利的过程中，高价的会慢慢变低，低价的会慢慢升高，价格会更加合理。套利是无风险的，但是对于一般投资者来说，套利的机会和地上捡到钱的机会差不多。
最后简单聊聊的是资产负债表。资产负债表就像名字一样，表中只有两大类，资产和负债。个人的资产可能有房子，汽车，储蓄，人寿保险；个人的负债可能有按揭贷款，汽车贷款，信用卡借债等。养老金是你的稳妥资产吗？未必。如果将来人口老龄化验证，公民的养老金和医疗费用会使国家入入不敷出。
如果你将未来的养老开支、医疗费用、孩子的教育花费折现到，资产负债表中的负债一栏，你的个人净资产很可能变成令人沮丧的负数。
本文标题：外汇平台招商：了解金融的几个基本概念
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