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如何进行期货行情分析
2019-06-30 13:32:18
信息编号:556 | 热度:
Ms.陈 当前我在线
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今天,我们讨论一下如何进行期货行情分析,以铁矿石、螺纹钢、热卷的走势为例。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

当天夜盘属次日全天交易的早盘;Spl91联合|一站式招商信息整合平台

次日白天早上9:00——11:30称中盘;Spl91联合|一站式招商信息整合平台

下午13:30——15:00称晚盘或尾盘;Spl91联合|一站式招商信息整合平台

习惯上把早盘的开盘价作为全天交易的开盘价,Spl91联合|一站式招商信息整合平台

把晚盘的收盘价作为全天交易收盘价。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

我们下面所说的收盘价,指的是夜盘时的收盘价,不是全天收盘价。
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6月28日周五夜盘,铁矿石、螺纹钢、热卷均略有上扬。铁矿石开盘时是838,收盘时是839.5(周四的收盘价是838.5),上涨了2个点(铁矿石0.5算一个点位);螺纹钢开盘时是4070,收盘时是4079(周四的收盘价是4065),上涨了14个点;热卷开盘时是3969,收盘时是3970(周四的收盘价是3953),上涨了17个点;仅略略上扬而已。那么,后势又会如何呢?我们先从铁矿石分析。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

铁矿石就全球而言,是供大于求的。但是,今年年初由于巴西(全球三大铁矿石供应之一,三大铁矿石供应全球约86%)矿难事件,导致预计今年铁矿石供应出现缺口,变成了供小于求;再加上中美贸易摩擦,澳大利亚(全球三大铁矿石供应之一)是美国的铁杆跟班,在履行中澳协议时有意拖延迟缓交货,导致中国各港口库存同比、环比均在下降。于是铁矿石价格从年初开始节节攀升,期货价格也因此开始节节走高,成为上涨趋势。所以决定商品期货价格趋势的基本因素是市场现货商品的供求关系。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

在需求方面,首先中国钢产量是世界第一大国,占全球钢产量接近60%;也是出口第一的国家,出口约占中国钢材总产量16%左右。中国钢材主要还是用于国内消费。从钢材产量及消费上讲,钢铁产业无疑是中国经济增长或发展的重要支撑或支柱。因此,钢铁产业必然会保证、保障到一定的、合理的规模范围而正常运营。也正因为如此,所以对铁矿石的进口依赖程度较高。加上中国钢铁企业集团规模化较低,失去进口铁矿石的定价权,尽管我国是一个进口消费铁矿石大国。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

铁矿石价格走高,也必然会使得原被澳大利亚的力拓、必拓公司垄断低价倾销而倒闭关停的矿业重新开启,再加上从几年前就开始的供给侧改革、去过剩产能改革已初步成效,最近又下大力整顿的限产、停产令,促使铁矿石对外依赖程度有所缓解。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

铁矿石价格上扬必然导致钢材价格上涨。但是,目前市场钢材价格已居高,据报道,上周五美国市场热卷现货价格为520.25美元/吨,折合人民币为3572.45元/吨;而期货市场主力合约(9月合约)昨天夜盘价格收盘时是3970,远高于美国市场现货价格。这里不排除有中美贸易战美国故意打压中国市场的因素。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

由于中国也是钢材消费大国,钢材消费预计今年国内消费将会缩减,出口会增加。螺纹钢就主要用于国内市场消费(包括在一带一路上的投资消费)。热卷及其他钢材在国内消费的同时,要看出口增长率:出口增加,价格就会上扬;反之下降。但是,铁矿石价格又支撑了钢材成本,使之不可能下跌,否则钢材将会失去利润而出现亏损。目前,按现在的铁矿石价格,短流程炼钢成本已达3840元/吨以上,部分钢企已出现亏损;而长流程炼钢成本也已超过3160元/吨。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

所以,综合以上因素,钢材价格上不去,也下不来。特别是以螺纹钢为代表的期货价格走势,不可能涨的太高,也不可能跌的太狠。而在目前价位盘整,短期略略上扬,高度在4100——4200一线;而下滑支撑点在3800——3900一线。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

这就是我们分析判断走势的逻辑,这是最基本的分析判断。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

但是,市场最根本的走势是资本驱使。举个简单的例子,比如去市场买小白菜,买一斤、两斤没有什么事,但是买几百斤呢?小白菜价格就会上扬。如果再放出话来需要买几千斤小白菜,那么,小白菜价格就会疯涨;这个时候,可能还会出现二道贩子、三道贩子……好几道贩子,将小白菜价格推高至难以想象。如果此时将以低价买到的几百斤小白菜,高价转卖给这好几道贩子,小白菜没有了收购谎言的支撑,价格就可能急剧下跌。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

期货市场,乃至资本市场就是如此。螺纹钢盘面前天有所增仓(资金进入)推动价格上扬,昨天夜盘又开始时有增仓,中间至收盘有所减仓,所以,价格并未推动太高;故螺纹钢的后势,要注意观察资金层面的动向。操作上,在我们刚才分析的区域内,在高处做空单,平多单;在低处做多单,平空单。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

而对于铁矿石,因为其最终是供不应求,但又有市场或终端产品双重成本承压,涨到太高难,跌也更难。周五晚,夜盘有少许资金进入,特别是还有空头资金进入的迹象,但最终是看多的意愿大于看空的意愿。所以,后势要看机构资金资金动向,有机构资金进入,就跟着做多单;机构资金撤出,也跟着平仓了结退出。Spl91联合|一站式招商信息整合平台

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本文标题:如何进行期货行情分析

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