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大盘综述
2月16日，大盘高开后震荡整理，三大指数均收阳。截至收盘，上证指数涨0.57％，深证成指涨0.23％，创业板指涨0.07％，上证指数收盘报3465.83点。
盘面上，大基建板块和稀土永磁板块涨幅居前，教育板块活跃，新冠题材热度持续，软饮料板块表现亮眼。半导体、航天军工、农业、贵金属、能源设备板块表现低迷。
（数据来源：Wind）
个股涨多跌少，赚钱效应好。Wind数据显示，沪深两市共上涨3552只，下跌1030只，其中，涨停个股79只，跌停个股4只。
（数据来源：Wind）
成交量方面，沪深两市成交额继续缩量，仅有8070亿元。Wind数据显示，北向资金全天净卖出16.23亿元，其中，沪股通净买入9.51亿元，深股通净卖出25.74亿元。
截至2月15日，上交所融资余额报8536.15亿元，较前一交易日增加11.08亿元；深交所融资余额报7681.0亿元，较前一交易日减少3.6亿元；两市合计16217.15亿元，较前一交易日增加7.48亿元。
02
热点追踪
昨日，大基建板块涨幅惊人使其再次成为热议话题。此外，创十年来历史新高的稀土价格和普涨的稀土股也引来热议。中概股的教育板块强势拉升后，A股教育股也开始活跃，究其原因，众说纷纭。
2.1
基建股掀起涨停潮，什么逻辑？
2月16日，大基建板块迎来爆发。申万一级行业指数中，和基建相关的建筑装饰指数、建筑材料指数和钢铁指数涨幅居前三，分别为3.20%、1.87%和1.74%。个股方面，杭州园林连续两日20CM涨停；浙江建投收获八连涨，股价较年前已翻倍；汉嘉设计、华蓝股份20CM涨停，宁波建工、宁波富达等10多只股票涨停。
（数据来源：Wind）
多个逻辑支撑基建板块上扬：
一、“稳增长”、“稳投资”的政策大方向没有变。目前来看，在“稳字当头、稳中求进”的大背景下，基建投资已成为稳增长的重要助力，多地重大项目集中开工。北京、上海、浙江等省市也公布了2022年重大项目投资名单。
二、“提前批”地方债披露提供上行逻辑。2月14日，财政部网站消息称，财政部已提前下达2022年新增地方债限额17880亿元。专家指出，“提前批”地方债集中投向基础设施相关领域。这为基建产业提供了上行逻辑。
三、杭州亚运会提前预热。受冬奥热影响，于今年9月举办的杭州亚运会也受到了资金的注视。杭州乃至浙江的基建股大热。
四、主力资金抢筹。基建板块因其低估值、低配置属性受资金看好。2月16日，建筑装饰板块获主力资金流入45.88亿元，其中浙江建投获主力加仓8.143亿元居首。
（数据来源：Wind）
至于基建板块持续性如何，仍需警惕话题热度持续性不高、资金出走、业绩不佳等风险。
2.2
稀土价格指数破十年来新高
在大基建板块掀起涨停潮的同时，稀土板块的表现也非常亮眼。据Wind热门概念指数，2月16日，稀土永磁指数和稀土指数分别上涨3.36%和3.20%，这些板块的个股实现普涨。其中，英洛华涨8.38%，五矿稀土涨5.44%。
（数据来源：Wind）
稀土供不应求，稀土价格指数创新高。需求端上，随着新能源汽车、风电、消费电子市场持续扩大，稀土和磁材的需求量越来越大；供应端上，缅甸稀土矿受地缘局势影响，对国内供给不稳定，国内稀土矿开采指标增量被严格管控，因此，稀土处于供不应求的局面，从而拉动稀土价格。据中国稀土行业协会数据显示，近几个月来稀土价格持续拉升，2月15日稀土价格指数已达426.75，较今年年初涨24.76%，创十年来历史新高。有分析指出，这种背景下，稀土会成为较好的资源品。
（图片来源：中国稀土行业协会）
长期来看，二级市场是否会受到这些因素影响而持续提振，需持续关注其产业链发展情况和行业的估值体系。
2.3
教育股活跃为哪般？
除稀土板块火热外，教育板块也几乎全线上扬。昂立教育、美吉姆、凯文教育涨停。
（数据来源：Wind）
有分析指出，此次教育板块上涨是受益于2022年教育新春系列新闻发布会的召开。在2月15日的发布会上，强调要在提高信息化应用水平上有所突破，要实施基础教育数字化战略行动，整合建设基础教育综合管理服务平台，提升基础教育宏观管理和科学决策水平。
此外，也有分析认为，教育板块受外围市场影响较大。2月15日中概股的在线教育股上涨势头猛，好未来涨21.54%，流利说涨21.68%，高途涨20.00%，带动A股教育板块直线拉升。很多股民纷纷对此感到不解，为何这些没有明显业绩增长的中概股会拉升这么多？有人猜测是来自空头的力量，可有人猜测可能有什么利好消息待释放而吸引了资金入局，扑朔迷离。
但总的来说，对于教育板块的后续行情，还需谨慎观察政策动态、业绩消息和资金流向。
03
外围市场
1、港股：终于翻红，教育股普涨
2月15日，港股高开高走全天强势，恒生指数收涨1.49%；恒生国企指数涨1.77%，恒生科技指数涨2.3%，大市成交1017.9亿港元。
盘面上，教育、科技、汽车板块涨幅居前。教育股普涨，思考乐教育涨近17%。科技股造好，万国数据涨超9%，哔哩哔哩涨近9%。汽车股走强，长城汽车涨7%，小鹏汽车涨6.8%，理想汽车涨超3%。电力股延续跌势，华润电力跌超9%创半年新低。
2.美股三大指数涨跌不一
道指跌0.16%，纳指跌0.11%，标普涨0.09%；黄金、铝业板块表现强势，社交媒体股、在线教育股跌幅居前；国际油价收涨逾1%。
3.美联储会议纪要：加息步伐可能比上轮周期更快
美联储周三公布的1月会议纪要显示，央行官员达成共识，随着高通胀对经济的影响日益扩大，并且就业形势明显改善，有理由收紧货币政策，不过他们也表示，具体决策仍取决于每次利率会议对数据的分析。大多数与会者指出，如果通胀未能如预期的那样下降，那么委员会以比目前预期更快的速度取消宽松政策是合适的。言下之意是，决策者认为，本轮加息步伐超过2015年至2018年周期是有可能的。
04
后市观察点
两市交易额缩量至8000亿元，量能偏紧。各板块在连续几个交易日内出现轮番红盘，但今天这个板块涨，明天可能就会挨锤，持续性不高。短期来看，游资话语权较大。在此类存量资金博弈局面下，操作难度较大，需持续观望，等待补量信号。建议不要盲目跟风追高，需更多放眼于价值本身。
宏观方面，中国经济长期稳健向好趋势不变，当前正处于宽货币向宽信用传导期，后续稳增长政策有望逐步加力。乌俄紧张局势有所缓解，外围市场情绪有望复苏。个股方面，从上市公司年报预告看，A股企业盈利不乏结构性亮点。因此，对于大盘的持续反弹，不必持过于悲观的态度。
投资者可关注调整充分的新能源板块龙头或ETF，宜继续回避估值过高、业绩较差和减持压力较大的个股，及时减持走势较弱的品种。
投资顾问 徐传豹
执业编码：S0370612080003
本文标题：大基建就是稳！量能偏紧，这一板块强势拉升
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