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CMC MARKETS市场分析师 Leon Li
现货黄金在上周强势上涨至一年半以来的高点2070.7美元/盎司后迅速回落，在周五收盘时价格定格在1988.32美元/盎司。白银周五日高触及26美元后迅速回落，最终收于25.86美元/盎司。
国际油价周五小幅收涨，但创下了去年11月以来的最大跌幅。美国WTI原油在触及近14年来高点131.83美元后迅速下挫，最终收于109.92美元/桶；布伦特原油在触及140.69美元迅速下挫，最终收于114.03美元/桶。
美国三大股指高开低收，标普500指数录得收跌1.23%，报4207.07点；纳斯达克指数收跌2%，报13305.47点；道琼斯指数收跌0.68%，报32964.15点。
美联储或将在本周会议上加息25个基点
周四北京时间2：00，美联储将公布利率决议，市场预期此次会议将加息25个基点至0.5%。随后美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。
虽然美国的2月非农就业数据表现强劲，通胀数据续刷40年新高，但地缘政治的风险为全球供应链带来新的隐患，经济增速的放缓将迫使美联储在货币政策上维持适度和灵活。而是否会在5月的利率会议上加息50个基点取决于3月和4月的通胀数据。因此，美联储自3月以来的政策基调已经属于“由鹰转鸽”的表现。因此，在市场充分消化完加息预期后，随着周四的利空出现，美股或将迎来转机。
标普500指数上周表现依旧低迷，录得下跌2.4%。但在4150附近迎来支撑。该区域自去年6月受到多次下跌试探后成功反弹，因此价格有望在此处迎来阶段低点。如若不幸失守，投资者可参考下方整数关口4000点。
标普500指数 SPX500 —— 日线图
图片来源：CMC Markets
俄乌第四次会谈将在本日举行
俄乌的第四轮会谈将在当地时间14日10点30分举行，谈判将以视频形式举行。
此前，俄乌谈判俄罗斯代表团成员斯卢茨基表示，在与乌克兰的谈判中取得了“实质性进展”。他期望这可以转化为双方共同立场，并转为“将要签署的文件”。
乌克兰代表团也表示，未来几天与俄罗斯的谈判可能会有结果。
普京也在上周五表示，与乌克兰的谈判出现了一些积极的转变。双方也表示，不排除泽连斯基和普京会晤的可能性。
如果双方的谈判在本周取得实质性结果，这将提振市场的风险情绪，打压市场的避险情绪。因此，对于全球股市将有提振的作用，而因情绪推动上涨的黄金、原油恐继续下挫。
商品市场能否再振雄风？
上周五金价在尝试突破2000失败后迅速回落，最低触及1958.62美元/盎司，最终收于1988.32美元/盎司。周一开盘，黄金的弱势趋势延续，目前价格在1975美元附近。
从日线级别的RSI指标来看，已经出现了明显的背离迹象，因此价格恐继续有回落风险。
从当前形势来看，需要观察金价能否再次站上2000上方，如若失败，金价恐面临大幅度的回撤，价格恐跌至1880美元/盎司，随后维持高位的震荡。趋势恐与2020年8月一样。
现货黄金 XAUUSD —— 日线图（2020年8月 – 2021年4月）
图片来源：CMC Markets
现货黄金 XAUUSD —— 日线图
图片来源：CMC Markets
油价近期冲高回落，但整体多空情绪较为平衡。俄乌谈判的积极信号打压了油价的强势多头。但伊核协议的不确定性对油价也起到了支撑作用。据伊朗国家媒体报道，伊朗革命卫队宣布对伊拉克库尔德地区埃尔比勒在3月13日的导弹袭击进行负责。而这也为伊朗重返欧佩克+蒙上了阴影。
油价的高价主要源于地缘政治冲突和欧佩克国家的限制增产。但供应的平衡终究会到来，如果俄乌的战事不会进一步升级，欧佩克或将在年中开始逐步放开产能，油价的牛市或迎来终点。
美国WTI原油从日线级别仍处于上升趋势中，暂时没有见顶迹象，因此价格或仍有反复。投资者可观察日线级别的上升趋势线支撑100整数关口，预计此处将迎来激烈的多空争夺。
美国WTI原油 —— 日线图
图片来源：CMC Markets
其他重要事件和数据
恐怖数据来袭——美国2月零售销售数据大幅度萎缩
周三北京时间20：30，美国将公布2月零售销售月率，市场预测为0.6%，与上个月的3.8%对比出现了大幅度的萎缩。反映出美国在能源价格飙升的背景下，消费者信心受到打击，导致美国在2月的零售消费端表现惨淡。
数据的惨淡预期将使美联储的政策谨慎，为先前过于鹰派的加息预期进行降温，防止急刹车带来的经济崩溃。因此，美联储接下来的加息节奏也会受到美国3月和4月的零售数据表现。如若数据能出现明显的回暖，将为美联储接下来的加息节奏带来信心。
英国央行预期将在本周继续加息25个基点
周四北京时间20：00，英国央行预期将利率水平提高25个基点至0.75%。
英国央行此前表示，消费者预计明年通胀将加速至4.3%，高于一个月前的预测水平3.2%。这远远高于英国央行2%的目标。
在能源价格飙升的背景下，货币市场押注英国央行将在今年多次加息，其中到6月时将累计加息100个基点，分别为2次25个基点和50个基点。这意味着英国央行将在接下来的三次利率会议上连续加息。考虑到现在的地缘冲突带来的不确定性，此次会议大概率将加息25个基点。
澳大利亚货币政策会议纪要 —— 周二
周二北京时间8：30，澳联储将公布2月的货币政策会议纪要。
从目前的澳联储的基调来看，对于当前的通胀没有给予明确的结论，即不确定高通胀是否会持续，这将取决于接下来两到三个月的表现。而澳联储也表示可以承受住短期的高通胀期。
因此在货币政策上预期将不会激进，市场预期澳联储不会在今年年中之前进行加息，大部分经济学家预计将在8月迎来首次加息。而近期强势的商品货币澳元主要源于商品价格的飙升，如若避险情绪降温，商品价格的回落和澳联储的谨慎论调也会限制澳元的涨幅，预计仍处于低位震荡趋势。
日本央行利率决议 —— 周五
日本央行将在周五北京时间7：30公布利率决议，继续维持-0.1%的目标不变。
据日本央行官员表示，即使在能源、大宗商品成本推高通胀的背景下，当前日本的经济和物价状况不允许撤回刺激措施，将耐心地继续放松货币政策，以持续实现物价目标。除非出现第二轮通胀效应，比如工资上涨，否则收紧政策是不合适的。
因此，虽然日本迎来了成本驱动型的通胀，但这并不像其他的西方国家一样带来了工资的螺旋形上涨，因此，日本仍旧没有办法保持2%的可持续性通胀。全国货币政策环境将持续宽松。
李竹君 Leon Li
CMC Markets市场分析师
Leon是CMC Markets大中华地区上海团队成员，主要研究外汇、贵金属、股指期货等产品，擅长基本面和技术面分析。
根据多年的金融衍生品交易经验，Leon认为金融市场作为一个时刻充满未知性的领域，投资者在研究投资策略的同时，还应当不断强化自身的交易心理以及风控意识。能做到对自身策略的严格执行，要具有高度的自律性。
Leon拥有澳大利亚莫纳什大学 (Monash UniveRSIty) 工商管理硕士学位，曾在澳大利亚本土券商有多年的工作经验，其市场分析和评论经常发表在多家主流媒体。Leon持有澳大利亚证券从业资格证书 (RG146- Derivatives, Foreign Exchange, Generic Knowledge) ， 他能时刻给予客户逻辑清晰，高专业性和时效性的分析。
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本文标题：一周展望：市场风向转变的一周？美联储2022年第一次利率会议重磅来袭！俄乌会谈或迎来曙光，商品市场能否再振雄风？
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