
美日创近20年新高!
随着美日央行货币政策分歧日益深化,叠加日本央行为控制收益率上限采取无限量购债行动,日元持续贬值。4月13日,美元兑日元短线快速拉升,涨破126关口,创近20年新高。
展望后市,市场普遍认为在货币周期分化下,日元或将维持相对弱势,日元的避险属性依然在,美日或能轻松涨破130。
美日创近20年新高
周三午后,日本央行行长黑田东彦重申将继续实施宽松货币政策的承诺,美元指数在100关口上方继续拉升,美元兑日元突破2015年的高点125.86,创2002年6月以来新高。
日经中文网13日报道称,日元兑美元汇率贬值的直接契机,是日本银行为了抑制长期利率的上升,决定实施多天无限制买入国债的“连续限价购债制度”。
在此之前,日本央行3月28日宣布将以固定利率无限量购买10年期日本国债,以遏制收益率上升。这是日本央行2022年第二次入市干预以捍卫其收益率上限。
对此,日本财务大臣铃木俊一周三表示,汇率突然波动会造成问题,先前日元兑美元跌至20年低点。铃木俊一指出,日本政府将密切关注局势。
但日本央行似乎并没有出手干预的打算。日本央行行长黑田东彦表示,日元疲软对日本整体经济有积极影响的看法没有改变。日本央行委员野口旭也表示,日元走强对日本经济来说更痛苦,因为日本的首要任务是摆脱通货紧缩和过低的通货膨胀。
后市剑指130大关
展望后市,市场普遍认为在货币周期分化下,日元或将维持相对弱势,日元的避险属性依然在,美日或能轻松涨破130。不过EBRO分析师需要提醒的是,国别利差对汇率的压制未来一段时间应该仍然存在。
兴业研究宏观团队认为,本轮美元兑日元的顶部还未探明,美元兑日元将在125附近震荡后寻求突破,上方阻力位为130、135。需警惕日本央行货币政策边际收紧的可能性,倘若日本央行扩大10年期长债的收益率波动区间,则可能引发日元波段性升值。
财经网站Forexlive分析师Justin Low指出,该货币对下一个主要目标是130,这几乎没有什么阻碍。虽然昨日美国CPI数据后美元兑日元下跌,但不足以维持该货币对在125下方,这是表明该货币对人气仍相当乐观的关键因素。今日美国国债收益率从数据发布后的跌势中恢复,这也有助于支撑市场情绪。日本央行行长黑田东彦没有对外汇发表任何评论,这或许也是一个触发因素。但就目前而言技术面将对美日走势提供更多信息。
东京Gaitame.Com研究所总经理Takuya Kanda也警告称,“当美元兑日元接近125.86时,交易员倾向于获利了结或平仓,这是一个非常关键的水平。鉴于美元兑日元的走势是基于基本面和日美货币政策的分歧,市场将再次测试该货币对的上行空间。近期的关键在于日本是否会改变其口头干预的基调。一旦突破125.86,该货币对的下一个目标是130”。
德意志银行策略师韦塞尔(Tim Wessel)称:“美联储缩表的进程,取决于美国国债持有者的边际需求。如果持有美国国债的总成本,对这些投资者来说太高,将降低他们对美国国债和其他美元计价债券的边际需求,这将继续推高美国国债收益率。”
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