上周论坛我们讨论了社区团购美团及拼多多。美团开拓市场能力较强，在团长端具备优势。当前超过 7 成的团长为社区便利店主、快递驿站等小 B 商家。美团在前期的“千团大战”、“外卖大战”中，美团 BD 团队积累了极强的组织能力和小 B 商家资源，因此其社区团购业务拓城顺利，且更长于团长管理。两者对比，多多买菜农产品供应链能力领先。生鲜品类仍为最重要品类，拼多多农产品供应链能力领先。当前大部分城市TOP 10 销售榜单中大多为蔬菜、水果等，生鲜品仍为多多买菜中最重要品类。2020年，拼多多农产品 GMV 超过 2700 亿元，规模同比翻倍，占总 GMV 比重达到 16.2%。同时在其他品类上，拼多多积累多年电商经验，在价格端和选品上占优。“百亿农研专项”助力农产品供应链升级。2021 年起，拼多多加大了对农产品冷链物流、仓储配送等供应链体系的建设，同年8月宣布设立“百亿农研专项”，将农业领域作为重点战略方向。截至 2021Q3，拼多多直连超过 1000 个农产区、1600 万农户。mMC91联合｜一站式招商信息整合平台

　　本周我们将讨论亚马逊的发展前景。2021年全球IaaS市场规模增长至913.5亿美元，同比增长35.64%，总体继续保持稳健增长的态势，亚马逊以高达47.4%的份额稳居第一。亚马逊近期发布2022Q1季报显示，公司Q1营业收入为 1164亿美元，同比增长 7.3%，其中产品收入 564.55 亿美元，同比下降 1.8%，服务收入为599.89 亿美元，同比增长17.56%。AWS 收入184亿美元（同比+37%），收入的快速增长主要缘自经济的持续复苏、销售渠道的升级以及客户结构的持续改善。与此同时，Q1 AWS 营业利润率 35.3%（同比+4.5百分点），营业利润的大幅改善除运营销量的提升外（约单季度10亿美元改善），与数据中心部分能源成本的波动有一定关系。订单层面，截至 2022Q1，AWS 拥有 740亿美元的订单规模（上季度 710 亿美元）。基础能力上，AWS 持续进行区域拓展，北美新增约16个可用区，全球拥有84个。客户层面，AWS 继续吸引传统企业采用公司云计算服务，并且在通信、飞机制造、运动类零售、数据库等多个领域进行拓展客户资源，中长期的成长性依旧可观。mMC91联合｜一站式招商信息整合平台

　　研讨会相关标的周涨幅榜mMC91联合｜一站式招商信息整合平台

　　数据来源：彭博、第一上海，注：2022年05月12日至2022年05月19日波幅mMC91联合｜一站式招商信息整合平台

　　第一上海部分疫情系列研讨会推荐公司表现及概况：mMC91联合｜一站式招商信息整合平台

　　数据来源：彭博、第一上海，注：现价为2022年05月19日收市价mMC91联合｜一站式招商信息整合平台