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根据美国商务部周四公布的修正后美国经济官方数据，美国2022年第一季经济萎缩程度较原先公布的数据更加严重。美国第一季度实际国内生产总值(GDP)按年率计算下降1.5%，低于市场此前估计的1.3%，也低于最初公布的数字(1.4%)。
晚间将迎来美国4月PCE数据，市场观望情绪较浓，投资者需要重点关注。该指数可能从之前的5.2%跌至4.9%。除此之外，密歇根消费者信心指数(CSI)仍将是焦点，该指数维持在59.1不变。
经济数据方面，美国商务部周四公布，第一季度国内生产总值(GDP)按年率计算下滑1.5%，低于道琼斯预测的下滑1.3%，也低于最初公布的萎缩1.4%。5
月14日当周初请失业金人数为21.8万人，较前一季增加，略高于预估的21.5万人。
虽然从4月份的美国CPI数据上看，通胀几乎没有即将见顶的迹象，但基于市场的通胀预期在5月出现了明显降温：5年-5年远期通胀预期在4月时达到了2.67%的多年新高，在5月回落到2.22%一线，创下2011年以来的最大跌幅。
美联储大幅度加息下，金融环境不断收紧，叠加美国股市大跌令市场泡沫消退，表明华尔街正在认真聆听美联储的鹰派立场，这最终将有助于为通胀降温。与此同时，基于市场的通胀预期在5月显著下降，表明美联储在遏制通胀问题上取得了缓慢但正面的进展。
蒙特利尔银行(BMO)资本分析师Ian Lyngen评论上述通胀预期数据时称，“在降低通胀预期，让其达到美联储目标水平上，还有许多路要走，但目前的预期至少在美联储可接受范围内。市场对鲍威尔抗击通胀表现出一定的信心。”
交易员也一直在权衡美国国债收益率是否已触及近期高点，特别是10年期美国国债收益率已从5月初约3.12%的高点下滑至2.76%。在市场波动期间，黄金和白银一直被视为避险资产，但最近几个月和几周，黄金和白银的走势与股票等“风险”资产更为一致，令一些资深分析师大为恼火。
大约两周前，美元汇率触及几十年来的最高水平。但洲际交易所(ICE)美元指数在截至周四的一周内下跌了1.2%。该指数是衡量美元兑一篮子主要货币走强的指标。包括标准银行G 10集团策略主管Steven Barrow在内的一些策略师预计，美元可能会开始走软。美元走强会让以美元计价的大宗商品对其他货币的使用者来说更加昂贵。
美联储方面，美联储周三公布的5月会议记录显示，大多数与会者认为，为对抗通胀，在6月和7月的政策会议上均加息50个基点可能是合适的。他们认为，通胀已成为美国经济表现的一个关键威胁。会议记录显示，许多与会者认为，迅速加息将使美联储在今年晚些时候能够评估收紧政策的效果。
美国银行：美联储晚些时候或暂停加息 意味中长期收益率见顶
美国银行Ralph Axel和Bruno Braizinha在报告中表示，美联储官员最新政策言论为交易员提供了押注7月后暂停加息的机会。克利夫兰联储主席Loretta Mester、亚特兰大联储主席Raphael Bostic过去两周的讲话令人意识到金融市场环境可能推动美联储在9月份放慢，甚至停止升息步伐。这对隔夜指数掉期利率及5年期利率都产生了影响。他们写道：“我们认为未来两个月，市场对美联储暂停紧缩步伐的预期可能升高，如果发生这种情况，中长期收益率可能已见顶”。策略师们表示，投资者可以通过以下几种方式为此做准备。一种是在2.13％水平做9月份隔夜指数掉期利率的接收方，如果美联储当月维持利率不变，预计隔夜掉期利率将在1.83％左右。目标是1.96％，介于维持利率不变和加息25个基点这两个假设情境之间。
东方汇理：若美国经济数据坚挺并发出软着陆信号 美国资产的吸引力将打压日元
东方汇理驻香港的外汇策略师David Forrester：鉴于美国加息推动经济陷入衰退的风险，它的确降低了美国资产相对于日元资产的吸引力，因此我们在这方面同意黑田东彦的观点。但是，如果美国经济数据坚挺并发出软着陆信号，那么美国资产的吸引力就将会打压日元。
知名投资人Kyle Bass：美联储需要在2023年降息 因为经济将滞胀
Hayman CAPITAL首席投资官Kyle Bass在接受CNBC采访时表示，虽然美联储对疫情的“下意识反应”在我们看来是有必要的，但怎么把多投放的40%流动性收回来对美联储是个难题。
此外，由于“数十年来的糟糕政策”，我们将看到在经济降温的同时，食品和能源价格上涨。
他预计今年年底或明年年初将出现轻微的经济衰退。
Kyle BassBass
他在谈到本周的会议纪要时指出， 美联储研究人员仍预计2022年经济增长2.8％，这意味着在第一季度GDP萎缩之后，增长率需要达到4％才能实现目标。
OANDA高级市场分析师Ed Moya表示，市场对美联储不会过于激进地收紧货币政策变得更加乐观，我们看到的一些风险资产的抛售可能有些过头了，特别是股票。
他说:
摩根大通的策略师在一份客户报告中表示，“虽然这不是我们经济团队的基本观点，我们认为，美联储可能会认为，达到1.75%-2%的利率水平可以让政策正常化，然后有机会暂停并评估其对就业和通胀的影响，”
BK 资产管理外汇策略董事总经理Boris Schlossberg表示，
周四公布的数据证实，美国经济第一季萎缩，受创纪录的贸易逆差以及库存增加速度较第四季略慢的影响。
另一份报告显示，上周美国初请失业金人数下降，显示劳动力市场持续紧张。
这一央行发出推迟缩表的信号！
欧洲央行官员表示，随着欧洲央行开始加息，欧洲央行可能会保留它自身庞大的主权债务组合，并强调它会通过收紧货币政策以此来对抗通胀，同时尽量不影响欧元区最脆弱的经济体。
通过维持其拥有的主权债券规模，欧洲央行将为该地区负债最多的政府提供一些救济，这与美联储的做法不同，后者计划从下周开始缩减其债券持有量。
美联储、欧洲央行和其他主要央行在疫情期间吸纳了数万亿美元的政府和私人债务，以支持金融市场和经济。现在，投资者关注的是，央行是否以及如何抛售这些资产，这将会对资产价格和债券收益率产生重大影响。
对于正在提高短期利率的央行来说，开始减持债券是有道理的，因为在央行的账面上持有大量政府债务会对利率产生相反的影响，即进一步压低利率。
欧洲央行管委诺特在瑞士达沃斯世界经济论坛（World Economic Forum）的小组讨论中表示：
我预计至少在今年剩余时间和明年都将不会讨论欧洲央行的债券持有量。因此，我们只需重点关注利率即可。这将意味着，欧洲央行在未来一段时间内仍将拥有庞大的资产负债表。
自疫情开始以来，欧洲央行的资产负债表几乎翻了一番，达到约8.8万亿欧元，相当于9.39万亿美元。欧洲央行大规模购买债券和廉价贷款支持了家庭和企业，并压低了意大利等国的借贷成本。由于政府出资金去支持那些陷入困境的工人和企业，意大利的政府债务已飙升至国内生产总值的150%左右。
欧洲央行执委法比奥·帕内塔（Fabio Panetta）周三在法兰克福发表讲话称，欧洲央行将“在保持资产负债表不变的情况下，提高能力去预测逐步调整利率所带来的后果”。
相比之下，美联储则采取了强有力的措施来退出其此前所颁布的刺激政策，本月宣布了罕见的50个基点的加息，并计划从6月1日开始缩减其9万亿美元的资产负债表。
英国央行步伐更快，已经开始减少其政府债券的存量。2月初，英国央行投票决定停止购买新债券以取代到期证券，因此截至第一季度末，英国央行持有的政府债券存量为8470亿英镑（约1.06万亿美元），低于年初8740亿英镑。在本月早些时候的会议上，英国央行表示将起草一份出售政府债券的计划，并将在8月的会议上考虑该方案。
直到最近，欧洲央行官员都一直不愿效仿同行缩表的行动，理由是担心欧元区还未完全实现经济复苏，同时也担心俄乌冲突可能会阻碍经济的增长。目前，欧洲央行仍在增加其约5万亿欧元的欧元区债务储备，其关键利率维持在历史低位的-0.5%。
然而，欧洲央行本周改变了策略，行长拉加德撰写了一篇博客文章，其中公布了一项在未来几个月将关键利率上调至零，或更高水平的计划。官员们表示，欧洲央行将在7月份结束额外的债券购买。
近日，意大利的10年期政府债券收益率自2018年以来首次升至3%以上，这表明欧洲央行在退出刺激计划时面临风险。
诺特表示，他完全支持拉加德提高利率的计划。他说，“我认为现在首先关注利率是有道理的”，毕竟利率是决策者最了解的工具。
尽管各国央行在加息和降息如何影响经济方面拥有数十年的经验，但它们从2008年金融危机以来在所谓的量化宽松计划方面的经验则较为有限。这反倒使得缩减资产负债表的风险更大。帕内塔说：
鉴于我们可以通过其他方式来退出宽松，因而我们没有必要冒着扰乱金融市场的风险，去被动抛售或积极出售我们资产负债表上持有的债券。
本文标题：今晚，盯紧这一重磅数据
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