融资融券（MarginTrading）是指投资者向证券公司借入资金或股票，以进行股票买卖的一种交易方式。通过融资融券，投资者可以利用借入的资金放大投资规模（融资）或借入股票卖出获利（融券）。融资融券是一种带有杠杆的投资工具，能帮助投资者实现更多的投资机会，但同时也伴随着更高的风险。

　　

　　1.1融资交易：投资者向证券公司借入资金买入股票，等到股价上涨后卖出股票并归还本金和利息，获取差价收益。融资适合看好市场上涨时使用，能够放大盈利，但也会加大亏损风险。

　　

　　1.2融券交易：投资者向证券公司借入股票卖出，等到股价下跌后再买回股票还给证券公司，赚取价格差。融券适合市场下跌时使用，是一种“先卖后买”的交易方式。

　　

　　2.1杠杆效应：融资融券可以帮助投资者通过借入资金或股票来放大投资规模，从而实现更高的潜在收益，也可能导致更高的亏损。

　　2.2门槛较高：由于融资融券的风险较高，证券公司通常会设定一定的投资者资质要求，例如资金门槛和信用记录，确保投资者具备一定的风险承受能力。

　　2.3利息和费用：投资者在进行融资融券交易时，需要支付一定的利息费用（融资利息或融券手续费），投资者应充分考虑这些成本对整体收益的影响。

　　2.4风险控制：融资融券带有较大风险，证券公司会根据投资者的持仓情况实施强制平仓等风险控制措施，避免投资者的风险无限扩大。

　　

　　申请融资：投资者向证券公司申请融资额度，符合条件的账户可以获得授信额度。

　　买入股票：投资者使用自有资金和借入的资金买入看涨的股票。

　　还款及利息支付：投资者在股票价格上涨后卖出股票，用所得资金偿还本金和利息，获取净利润。

　　

　　申请融券：投资者向证券公司申请融券额度，符合条件的账户可以获得借入股票的资格。

　　卖出股票：投资者借入看跌的股票并卖出。

　　回购股票及还券：当股票价格下跌时，投资者以较低价格买回股票归还给证券公司，赚取差价。

　　

　　4.1优点

　　4.1.1增加投资机会：融资融券交易能帮助投资者在看涨和看跌市场中获利，拓展投资机会。

　　4.1.2放大盈利：融资融券通过杠杆效应，放大了投资者的收益。例如，融资买入可以在股价上涨中获得较高收益。

　　4.1.3市场多空双向操作：投资者在融资融券中既可选择融资做多，也可选择融券做空，满足不同市场判断的需求。

　　

　　4.2缺点

　　4.2.1高风险：融资融券交易放大了市场波动的影响，当股价波动不符合预期时，投资者可能面临巨大亏损。

　　4.2.2利息成本：融资融券需支付利息或费用，若交易未能盈利，利息费用会进一步加大投资者的亏损。

　　4.2.3强制平仓：当投资者的资产净值低于一定比例时，证券公司会强制平仓，以控制风险，这可能导致投资者损失扩大。

　　

　　看好股市上涨：在市场或个股有上涨预期时，投资者可以通过融资加仓，放大盈利。

　　短期获利：融资适合短期内股价快速上涨的机会，长期持有成本较高，适合短期策略。

　　

　　市场下跌预期：当投资者预期市场或个股将下跌时，可以通过融券卖出获利。

　　套期保值：投资者持有一定数量的股票头寸时，可通过融券对冲市场下跌风险，实现收益对冲。

　　

　　6.1市场风险：融资融券放大了市场波动的影响，股票价格的剧烈波动可能使投资者面临较大的账面损失。

　　6.2信用风险：融资融券交易是基于投资者的信用额度，一旦投资者的资产净值下降到一定比例，证券公司将实施强制平仓，增加损失。

　　6.3利息成本风险：融资融券交易需支付一定利息费用，若投资收益不理想，利息成本可能使投资者亏损进一步扩大。

　　6.4强制平仓风险：当股票价格跌幅过大或融资融券账户资金不足时，证券公司将实施强制平仓，投资者可能遭受更大损失。

　　

　　7.1合理使用杠杆：融资融券带有较高风险，投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度融资或融券。

　　7.2设定止损位：融资融券带来放大的市场风险，投资者应设定合理的止损位，在市场波动不利时及时止损。

　　7.3关注利息成本：在进行融资融券交易前应了解相关利息和费用成本，确保潜在收益能覆盖交易成本。

　　7.4分散投资：避免将全部资金投入单一股票，分散投资可以降低风险，防止个股波动过大对融资融券账户的影响。

　　7.5适时平仓：若市场与预期走势不符，投资者应及时平仓，以免出现更大亏损。

　　

　　总结来说，融资融券是一种双向交易的投资工具，能在市场上涨或下跌中提供获利机会，但同时也放大了风险。投资者在使用融资融券时需严格控制风险，合理设定止损和仓位比例，避免因过度杠杆而造成不可控的损失。