一、什么是筹码分布？

　　简单来说，筹码分布是通过统计市场中每个价位的成交量，绘制出一个反映股票持仓分布的图表。这个图表显示了当前持仓投资者的成本分布情况，即哪些价位上有较多的筹码集中。这种分布能够帮助我们了解市场中各个价位的投资者数量和集中度，进而判断出股票的支撑和压力位置。

　　

　　举例说明

　　

　　假设有一只股票当前的股价在10元到15元之间波动，如果我们在筹码分布图上看到11元、12元和13元的区域有大量的筹码集中，说明有很多投资者在这些价位买入了这只股票。这种集中的筹码就形成了一个“筹码密集区”，当股价回落到这个区域时，就可能形成支撑；而当股价上升并突破该区域时，则意味着市场信心增强。

　　

　　二、筹码分布的关键概念

　　

　　在使用筹码分布进行个股分析时，有几个关键概念需要了解：

　　

　　1.筹码峰

　　

　　筹码峰是筹码分布图上较高的峰值，表示某一价位上有大量的筹码集中。筹码峰通常代表着股价的支撑或压力区域。当股价接近筹码峰时，可能会遇到大量的买卖压力。股价上行到筹码峰时，之前买入的投资者可能会卖出股票，形成阻力；而股价下行到筹码峰时，之前买入的投资者可能会加码买入，形成支撑。

　　

　　2.获利盘和套牢盘

　　

　　获利盘指的是当前股价高于买入成本的筹码，套牢盘则是当前股价低于买入成本的筹码。了解获利盘和套牢盘的分布情况有助于我们判断投资者的心理预期和可能的操作行为。

　　

　　例如，当市场中存在大量套牢盘时，这些投资者可能会在股价回升到他们的成本价附近卖出股票，以减少亏损，从而形成卖出压力。相反，当市场中有大量获利盘时，这些投资者可能会在股价下跌时获利了结，从而形成一定的支撑力。

　　

　　3.筹码集中度

　　

　　筹码集中度表示股票的筹码分布是否集中。集中度高说明筹码集中在少数几个价位，持股者相对集中；集中度低说明筹码分布较为分散，持股者成本各异。通常，高集中度的股票容易出现“爆发性”上涨或下跌，而集中度较低的股票则波动较为平稳。

　　

　　三、如何通过筹码分布判断股价的支撑和压力？

　　

　　筹码分布在帮助我们判断支撑和压力位方面非常实用。以下是一些具体的分析方法：

　　

　　1.支撑位判断

　　

　　当股价下跌到某个筹码密集区域时，这一区域可能会形成支撑。例如，如果在筹码分布图上看到10元到12元之间有大量的筹码集中，当股价回落至此区域时，之前在这一价位买入的投资者可能会选择补仓或继续持有，从而形成一定的买入支撑。

　　

　　举个例子，假设一只股票在10元到12元区域形成了筹码密集区，股价从15元下跌到12元时，可能会在该区域获得支撑，因为许多投资者认为在这个价位买入是合理的，从而推动股价反弹。

　　

　　2.压力位判断

　　

　　与支撑位相反，当股价上涨到某个筹码密集区域时，可能会遇到较大的卖出压力，形成“压力位”。这是因为之前在该区域买入的投资者在价格回到成本价附近时，可能会选择卖出股票以保本或减少损失，从而对股价形成压力。

　　

　　比如，某只股票的筹码密集区在20元左右，股价从15元上涨到20元时，可能会在这个价位遇到卖出压力。如果股价能成功突破这个压力位，则说明市场信心强，可能继续上涨。

　　

　　四、通过筹码分布分析投资者的心理状态

　　

　　筹码分布不仅能帮助我们判断支撑和压力位，还能揭示市场投资者的心理状态。在A股市场中，投资者的心理预期常常影响股价的走势，因此理解投资者的心理状态对短期交易特别重要。

　　

　　1.集中持仓：信心强烈

　　

　　当筹码高度集中时，说明市场中的多数投资者在同一价格区域买入，投资者的心理预期较为一致，信心强烈。这种情况往往出现在市场的上涨初期，筹码集中有助于推动股价上涨。

　　

　　2.分散持仓：市场分歧大

　　

　　筹码分布较为分散时，说明市场投资者的买入成本不一致，分歧较大。这种情况通常出现在市场的高位区，投资者的预期不一致，股价可能在分歧中震荡，难以形成强劲趋势。

　　

　　五、举例：如何通过筹码分布分析个股？

　　

　　假设我们在分析一只股票时发现以下情况：当前股价在15元附近，筹码分布图上显示12元到13元区域有大量筹码集中，而18元附近也有一个筹码峰。我们可以得出以下结论：

　　

　　支撑位：12元到13元区域由于筹码密集，可能会对股价形成支撑。如果股价下跌到这个区域，可能会获得支撑，投资者可考虑适当加仓。

　　

　　压力位：18元附近的筹码峰可能对股价形成压力。如果股价上涨到18元附近，之前被套的投资者可能会选择卖出，以减少损失。若股价能突破这一压力，则可能会继续上涨。

　　

　　六、总结

　　

　　筹码分布是一个非常实用的工具，能够帮助投资者从筹码结构的角度分析个股。它不仅可以判断支撑和压力，还能反映投资者的心理状态。在A股市场中，通过筹码分布分析，投资者可以更好地了解个股的持仓情况和市场情绪，做出更加理性的投资决策。不过需要注意的是，筹码分布分析不是万能的，建议结合基本面、技术面分析来提高判断的准确性。希望通过这篇文章，您能更好地掌握这一分析方法，在A股市场中更加从容地进行投资。