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什么是股票的除权除息？

资深小郭

2024-11-28 11:55:10

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除权除息股票什么

资深小郭

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除权和除息是股票市场中与股东权益分配相关的两个重要概念，通常在公司进行分红或送股时出现。它们反映了公司在分红、送股或配股后，对股票价格进行调整的机制。

以下从定义、计算方法、影响及实战案例多个方面，深入解析股票的除权除息。

一、股票除权和除息的定义

1. 什么是除权？

除权是指当上市公司向股东送股或配股后，由于总股本增加，但公司的总市值不变，因此每股的价格需要相应调整的过程。

2. 什么是除息？

除息是指当上市公司向股东分发现金红利时，由于分红导致公司总资产减少，每股价格需要扣减相应的分红金额。

3. 除权除息日

除权除息日：是股票价格进行除权或除息调整的日期。该日开始，投资者若买入股票，将不再享有前期分红或送股的权益。

二、除权和除息的计算方法

1. 除权价格的计算

除权后的股票价格按以下公式计算：

$除权价 = \frac{除权前收盘价}{1 + 送股比例 + 配股比例}$ 除权价=1+送股比例+配股比例除权前收盘价

示例：

假设某公司股票除权前收盘价为50元，每10股送5股，送股比例为0.5。
计算：

$除权价 = \frac{50}{1 + 0.5} = 33.33 元$ 除权价=1+0.550=33.33元

2. 除息价格的计算

除息后的股票价格按以下公式计算：

$除息价 = 除息前收盘价 - 每股现金分红$ 除息价=除息前收盘价−每股现金分红

示例：

假设某公司股票除息前收盘价为50元，每股分红2元。
计算：

$除息价 = 50 - 2 = 48 元$ 除息价=50−2=48元

3. 除权除息的综合计算

当公司同时进行送股、配股和分红时，综合调整后的价格公式为：

$除权除息价 = \frac{除权前收盘价 - 每股现金分红}{1 + 送股比例 + 配股比例}$ 除权除息价=1+送股比例+配股比例除权前收盘价−每股现金分红

三、除权除息的市场影响

1. 对股价的影响

短期影响：除权除息后，股票价格通常会按调整后的价格交易，表面上股价下跌，但股东权益未发生实际变化。
长期影响：股票能否上涨，取决于公司的基本面和市场预期，而非分红或送股行为本身。

2. 对股东权益的影响

总市值不变：虽然股票价格降低，但股东持有的总资产并未减少，分红或新增股份弥补了价格下降。
股权比例不变：分红或送股对股东的相对持股比例没有影响。

3. 对投资者心理的影响

投资吸引力：现金分红或送股可能提升投资者对公司的信心，短期内增强股票的吸引力。
交易活跃度：价格降低后，可能吸引更多中小投资者参与，增加交易活跃度。

四、实战案例解析

案例1：送股导致的除权

某公司公告，每10股送2股，并在除权除息日前一天收盘价为100元。

计算：送股比例 = 2/10 = 0.2。
除权价：

$除权价 = \frac{100}{1 + 0.2} = 83.33 元$ 除权价=1+0.2100=83.33元

投资者发现，尽管股价降低了，但手中持有的股票数量增加，总市值保持不变。

案例2：分红导致的除息

某公司每股分红1.5元，除息前收盘价为20元。

计算：除息价 = 20 - 1.5 = 18.5元。投资者收到现金分红后，总资产仍保持不变。

案例3：综合除权除息

某公司公告，每10股送3股，每股分红1元，除权除息前股价为50元。

计算：

$除权除息价 = \frac{50 - 1}{1 + 0.3} = 37.69 元$ 除权除息价=1+0.350−1=37.69元

五、投资者在除权除息中的应对策略

1. 关注公司基本面

除权除息后，价格调整不改变公司价值，投资者需关注公司的长期盈利能力和成长性。

2. 理解分红与送股的意义

分红：对现金流稳定的投资者更有吸引力，特别是稳定分红的蓝筹股。
送股：增加流动性，适合追求股本增值的成长型投资者。

3. 谨慎交易

在除权除息日交易时，应警惕市场情绪对股价的短期影响，避免盲目追涨或杀跌。

4. 避免盲目追逐高送转

高送转方案不等于公司价值提升，需谨慎分析是否存在投机性炒作。

六、总结

维度	除权	除息
定义	因送股或配股调整股票价格	因分红调整股票价格
价格变化	股票价格降低，股本增加，股东权益总额不变	股票价格降低，股东现金流增加，权益总额不变
影响因素	股东的送股比例、配股比例	每股分红金额
关注重点	股价调整后的估值和趋势	分红是否稳定，是否可持续