|
汇市焦点 交易偏好 – OPEC+谈判破裂，加上新冠肺炎在欧美地区继续爆发，油价开盘大跌超过两成，同时避险情绪也反映在股市及债市，今早亚洲各地股市期货普遍大跌4%，美国十年期息率也续跌至0.5水平。资金流入避险货币，日元及瑞郎抽升，同时加元因油价大跌而遭抛售。今早亚洲时段的交易偏好为趁低买入美/日 (USDJPY) 及美/瑞 (USDCHF)，同时高位卖出美/加 (USDCAD) 。 上周非农数据虽一如我们的观点胜市场预期，惟数据并未反映新冠肺炎对美国的影响，近日将仍为避险情绪主导市场，本周四欧央行(ECB) 将议息，我们认为将较低机会跟随美联储大幅减息，这为欧/美 (EURUSD) 带来先升后跌的走势并在高位卖出的预期。 商品货币方面，加元明显承压，同时中国周末公布出口大跌也拖累澳、纽元，惟对此我们认为亚洲时段仍未为买入澳、纽元的时机。 值得注意的是，货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略2019年至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑杠杆下，MEX量化策略仍大幅跑赢标的，详情组合建构方法及回测请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周从历史新高回调1.10%，本周组合及截至北京时间3月9日08:50盈亏如下，利差（库存费）为正向。 扣q: 1826338528 摘要 CFTC资金流数据支持美/瑞回涨。 美/日、澳/美均到达目标价，投资者可先兑现部分盈利。 财经日历 |
|
|
|
精华推荐
