Ms.陈 
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01铁矿石
钢材：今日废钢到厂价格继续下跌，释放长流程和短流程利润，华东地区短流程已经出现利润，建材产量有进一步提升空间。螺纹和热卷成品材期价在上周四低位反弹后维持震荡趋势，远月合约走势强于近月，螺纹和热卷05-10近远月价差收窄，品种间热卷走势强于螺纹，卷螺价差同样有所收窄。螺纹10合约，永安期货买单持仓增加2372手，卖单持仓减少25796手；前二十名期货公司买单持仓增加12145手，卖单持仓增加5963手。上海螺纹维持3420元/吨，上海热卷上涨10元/吨至3210元/吨。近期废钢价格持续下跌，引导短流程成本线下移，华南和西南独立电弧炉持续复产；叠加钢厂在存有吨钢即期利润的情况下，轧线复产以及转炉增加废钢用量比例，产量回升速度较快，上周螺纹钢产量延续第五周回增。在出现库存拐点后，上周连续第三周螺纹钢社会库存和钢厂库存总库存降库水平在100万吨以上，但是上周降库幅度相较前周有所收窄。需求方面，建筑工地需求随着国内疫情的改善而逐渐恢复。螺纹钢周度测算表观消费环比小幅上升至407.42万吨，涨幅进一步收窄。但后期或存在前期建筑工地备货以及早期成交货权出库后，表观消费量无法保持高位水平，降库幅度收窄可能性。整体钢价在产量有回升空间以及后期需求存疑情况下依然承压。铁矿：废钢价格持续下跌后和铁水生产成本价差持续收窄，如若废钢价格跌破铁水成本，逐渐会凸显废钢性价比，对铁矿形成压力。今日数据显示，26港铁矿石到港量2328.7万吨，环比大幅增加517.5万吨。其中澳矿到港增加384.2万吨，巴西矿到港环比增加120.7万吨。今日连铁期价近月合约跌幅较大，远月合约强于近月合约，近远月价差明显收窄。连铁09合约，永安期货买单持仓减少4442手，卖单持仓减少7758手；前二十名期货公司买单持仓增加35569手，卖单持仓增加31416手。铁矿近期关于供给端和消费端消息较多，海外实体经济受到疫情冲击后，部分钢厂开始宣布减产计划，从而影响铁矿需求。目前来看，后期会出现海外矿山发运至中国铁矿量比例的增加，需求端对于远月的影响强于供给端，基本面情况近月合约强于远月合约。此外废钢价格的持续下跌，将会逐渐显现出强于铁水生产的优势，从中长期来看，铁矿石价格维持弱势。
当日市场情况
现货市场情况
期货市场价差监测
南恺
海通期货研究员
擅长领域：螺纹钢铁矿石等
02
焦煤焦炭
焦炭主要逻辑：焦炭第五轮提降50元/吨落地，累降250元/吨。醉着焦炭第五轮下调的落地和焦化副产品价格的跌势不止，部分地区焦企已有明显的的亏损，多数焦企利润已至盈亏边缘，但焦企整体开工率仍较为稳定，河南部分焦企因检修等原因目前限产维持在20-30%左右，主产地山西地区焦企开工率基本与前期持平，焦炭供应稳定，销售情况正常，仍以积极出货为主。下游钢厂高炉开工率有所增加，成材价格震荡调整成交压力较大且场内焦炭库存较高，对焦炭已按需采购为主。7日，焦炭主力09合约震荡上行，截至收盘价格为1645元/吨，涨幅约为1.23%。持仓方面，7日焦炭09合约多空单均有减少，多单减少约3100手，空单减少约7900手，最终十大主力机构累计净多仓约为2900手。后期终端需求逐渐启动，焦炭去产能也在持续中，从中期来看，焦炭09合约下跌空间有限。 焦煤主要逻辑：国内焦煤价格继续弱势运行，受焦炭价格持续走弱影响，二季度各地区大矿煤价集中下调。因前期降价的焦煤整体成交情况不理想，加之部分煤企仍有降价计划，预计近期焦煤价格将承压弱势运行。7日，焦煤主力09合约走势偏弱，全天震荡趋势较为明显，截至收盘价格为1088元/吨，跌幅为0.32%。持仓方面，7日焦煤主力09合约多空单均有大幅增加，多单增加约6200手，空单增加约1.1万手，最终十大主力机构累计净多仓约为4400手。目前焦企利润低位，焦煤09合约跌幅较大，因焦化行业去产能持续，后期对焦煤需求减弱，可尝试在09合约上空焦煤多焦炭。
当日市场情况
现货市场情况
期货市场价差监测
魏亚茹
海通期货研究员
擅长领域：焦煤焦炭等期货品种
03
PTA
7日，PTA主力合约高开震荡，主力合约TA009收盘较上一交易日收盘上涨54元，收报3516元/吨，全天成交量101万手，持仓增加4.4手至116.2万手。近月合约TA005收盘高开震荡，较上一交易日上涨50元，收盘报3402元。现货方面，基差弱势维持，4月货源在05贴水80-90附近商谈成交。日内PTA成交氛围一般，买盘偏少， 4月主港现货主流基差在05贴水85-90成交，仓单价格在05贴水40附近成交，成交价格区间在3280-3345元/吨附近，4月中下货源在05贴水80-85附近成交为主。主港货源现货基差2005-90。贸易商和聚酯工厂买盘，个别供应商出货。尾盘江浙涤丝产销偏弱，至下午3点半附近平均估算在40%左右。7日，PTA高开震荡。加工费方面，PX加工费回落至280美金附近，PTA现货加工费维持至700元附近，盘面05加工费接近788元，PTA加工费偏高。当前终端开工小幅下滑，聚酯负荷企稳，终端需求仍未有明显起色，供应端负荷恢复至高位，PTA3-4月仍面临超预期大幅累库，仓单数量不断增加，PTA基本面仍然较差，本周OPEC+召开紧急会议原油有减产预期，PTA或跟随原油，后续关注原油变动。
04
乙二醇
7日，EG主力合约高开低走，收盘主力EG2005较上一交易日上涨36元，收盘报3373元/吨，成交量26.8万手，持仓增加266手至9.6万手。EG2009收盘较上一交易日上涨36元，收盘报3560元/吨。
现货市场，内盘重心窄幅整理，市场商谈一般。目前现货报3330-3340元/吨，递3320-3325元/吨，商谈3325-3330元/吨，下午几单3340元/吨附近成交；5月下期货报3400-3410元/吨，递3390元/吨附近，商谈3390-3400元/吨，下午几单3380-3400元/吨成交。港口库存方面，华东主港地区MEG港口库存约123.5万吨，环比上期增加7.2万吨。
7日，乙二醇高开低走。基本面上，本周国内煤制装置出现集中检修，港口库存继续增加，后续仍有累库预期，下游发货较差后续仍有累库预期。短期乙二醇煤制装置检修供应端小幅收缩，但需求偏弱下基本面仍然较差，乙二醇走势或跟随原油，后续关注OPEC+成员国动态以及海外疫情防控动态。
现货市场情况
刘思琪
海通期货研究员
擅长领域：PTA、乙二醇能源化工期货品种
05
苹果
苹果各合约偏强调整。2005合约收盘报6684元/吨，上涨98元，涨幅1.49%，2010合约收盘报8062元/吨，上涨126元，涨幅1.59%。5-10价差走弱至1378点。今日总成交量较上一交易日减少15304手至18.1万手，持仓量较上一交易日增加3546手至10.6万手。现货方面，烟台栖霞及蓬莱产区部分客商挑拣采购好货，加之果农继续撑价观望，不急于出货，导致行情整体维持稳硬迹象。清明市场销区整体价格稳定，暂无明显波动。
产地主流交易价格变动不大，节前山东客商看货积极，但实际成交量有限。果农受西部行情影响，惜售心态较重，报价普遍偏高。山东各乡镇出货速度不一，三级果和中下货走货尚可，果农中等及中上货销售速度偏慢。西北地区暂时行情稳定，客商减少，出货也放缓，库存基本降至低位，后期销售压力较山东小。清明节市场备货货源充足，但是采购人员数量一般，出货并没有较大改变。以目前情况来看，今年清明节期间，市场销售量预期比较低，销区冷库中有不少货源待售。假期过后市场有降价出货可能性。新产季方面，月初陕甘地区降温对大部分尚未进入花期的苹果树影响不大，只是延迟了部分地区的开花时间，但4月11-12日陕北地区又将迎来一次降温，最低气温或降至0℃以下，关注此次降温持续的时间及对苹果花造成的影响。4月份盘面逻辑转向新产季产量预期的炒作，关注1910合约季节性炒作的机会。
孔令琦
海通期货研究员
擅长领域：苹果、油脂油料等农产品期货品种
06
沥青
7日沥青高开高走，大幅上行。主力合约BU2006涨134收于2150元/吨，涨6.7%。成交123.3万手，持仓量减少1.1万至50.8万手。沥青走势偏强主因原油上行和自身基本面改观。OPEC+达成9日重启谈判的共识，原油近期高位持稳，沥青成本支撑上移。现货价格止跌，部分地区价格小幅调涨，价格企稳刺激贸易商囤货需求增加。叠加部分主力炼厂四月排产减少，沥青过剩局面将改善。
7日部分炼厂价格调涨。阿尔法70号沥青涨200元/吨。山东市场主流报价上涨25元/吨。进入四月后北方地区终端施工增多，需求将出现改善。且主力炼厂产量计划降低，叠加近日原油大幅反弹，后市现货价格有企稳反弹可能。
沥青成本端原油大幅反弹。OPEC决定9日进行新一轮减产谈判，目标减产1000万桶/天。俄罗斯确认参加20国能源部长会议。减产会议将是影响近期油市的关键，各产油国言论影响下，油市近期波动将增加，需警惕相关风险。若最终达成一致协议，油市将企稳上行，届时沥青等能化商品将受到推涨。
综述：
受原油大幅反弹带动，PE、PP短线超跌后报复性反弹，盘中一度 涨停；在疫情未见拐点前，后市需求仍是未知数，预计仍维持低位震荡为主；目前下游加工利润维持高位，建议下游工厂可适当多备成品库存；耐心等待疫情拐点出现
市场数据追踪
刘威
海通期货研究员
擅长领域：能源化工期货品种
本文标题：海通期货：交易内参早知道 （含部分品种日评）20200408
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