期权市场现在受到众多的投资者青睐，但有很多交易者是刚接触期权，不了解期权的特性，所以就会存在很多困惑。为什么方向买对了，但却亏钱了呢？而有时候方向错了，却还能小赚？ loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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想要获得盈利，纯判断方向是完全不够的，影响ETF/ target=_blank class=infotextkey>50ETF期权价格的因素还有很多，对方向的判断只是其中之一，期权的行权价，时间，波动率等，都是期权合约的价值主要影响因素。loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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期权的行权价loL91联合｜一站式招商信息整合平台
行权价与标的资产价格是影响期权价格的最重要因素。两种价格的相互关系不仅决定着内在价值，而且影响着时间价值。行权价与标的资产价格的相对差额决定了内在价值的有无及其大小。以看涨期权为例：看涨期权的内在价值=标的资产价格-执行价格。标的资产价格超过行权价越多，内在价值越大；超过越少，内在价值越小；当标的资产价格等于或低于行权价时，内在价值为零。loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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期权时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。对于期权来说，时间就等同于获利的机会。时间越长，可能获利的机会就越大，因此期权合约的价格也更贵。期权的时间价值，就好比倒立的沙漏，时间价值会随着到期日的临近而减少， 直至到期日时时间价值为零。也就是说在标的价格没变，也不考虑波动率的情况下，时间价值衰退了。 这个就是时间价值变化的最直观的体现。loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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期权的波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。 loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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举个简单的例子：演唱会门票价格，受欢迎的演唱会门票价格自然是水涨船高，大家都争着购买，没有买到的只能买高价的“黄牛票”，这就是期权的波动率。比如标价1880元的门票，在演唱会的最后一天的“黄牛票”高达14500元，由此看出波动率的溢价有时比期权方向性收益更大。不受欢迎的，波动率自然是很低的。loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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这个就是高波动率，带来的价格上涨的变化的原因。而波动率在期权价格上的体现，也是如此，波动率越高，期权合约价格也就越贵，波动率越低，期权合约的价格越便宜。loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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因此，期权交易单看方向是不够的，盘中经常会看到双杀或者双红的局面，就是因为多种因素导致的情况，特别是要注意时间价值的消耗和波动率的损耗。loL91联合｜一站式招商信息整合平台
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