国元证券：大利空？万亿资管巨头减持茅台！南向资金净买入再创新高 -91联合

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国元证券：大利空？万亿资管巨头减持茅台！南向资金净买入再创新高

2021-01-20 08:15:59

信息编号：31738 | 热度：

Ms.陈

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　　全球持有贵州茅台股份数最多的基金--资本集团旗下美洲基金-欧洲亚太成长基金，在四季度减持了茅台45万股。1月19日午后，贵州茅台股价出现调整，截至收盘跌2.6%，单日市值蒸发670亿元。

　　腾讯控股、香港交易所、美团分别获净买入48.56亿港元、33.19亿港元、16.48亿港元。

　　据中国结算1月19日披露数据，

　　国家发展改革委综合司司长强调，今年宏观政策不会“急转弯”。要有序取消一些行政性限制消费购买的规定，推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变，鼓励限购城市适当增加号牌指标投放。此外，要促进家电等保有量大的耐用消费品更新消费，完善废旧家电回收处理体系，支持开展家电以旧换新活动。

　　1月19日，怎么涨上去又怎么跌回来，震荡行情就是如此，当然也再次向所有投资人宣示逼空行情告一段落。“爆款基”发行纪录不断被刷新，表面场外能够入市的资金很汹涌，就凭这一点行情想落下去也很难。只是机构资金从募集到建仓需要时间，机构在高低白马之间的调仓也会消耗指数向上的冲力，所以把握慢牛行情不能急。

　　盘面上看，三大指数开盘后震荡走低，颗粒硅、稀土板块较为弱势，烟草板块则全线拉升，市场总体氛围一般，个股涨多跌少，此后指数弱势震荡，两市黄白线大幅背离，锂电池、房地产板块盘中拉升，赚钱效应尚可，指数午后震荡走低，深成指、创业板指均跌超1%，市场资金观望情绪提升，赛马板块盘中拉升，个股涨多跌少，但赚钱效应一般，临近尾盘，指数持续走弱。

　　年初北向资金持续流入以及央行MLF操作释放流动性，短期资金面维持宽松格局，有利于行情的进一步深化。资金和政策面因素支持以及北向资金持续净流入，有助于稳定市场信心，短线大盘震荡不改后市继续震荡上行走势，关注经济数据以及量能持续性。

　　策略上，短期重点关注景气度和政策导向的电子、新能源、军工、券商、有色、医药、家电、农业等行业。首先，从市场风格来看，机构资金在市场中的占比持续提升、注册制持续推行使得绩优龙头仍是中长期的主要配置方向。其次，从行业来看，建议主要关注两条主线。

　　地产投资销售继续走高

　　据国家统计局官网消息，1月18日，国家统计局披露了2020年1-12月份全国房地产开发投资和销售情况。2020年，全国商品房销售面积176086万平方米，比上年增长2.6%，增速比1-11月份提高1.3个百分点；商品房销售额173613亿元，增长8.7%，增速比1-11月份提高1.5个百分点。

　　2020年全国房地产投资、销售面积同比分别增长了7%、2.6%，楼市韧性持续超出市场预期。考虑主流房企的业绩状况良好，板块估值仍处于历史较低的水平，叠加行业利空出尽，同时中长期楼市趋稳背景下房企整体盈利能力有望企稳，主流房企估值有望迎来持续修复，龙头房企上市公司或迎来中长期配置机会！

　　相关上市公司：万科A、保利地产。

　　12月我国煤炭进口量大增

　　据国家统计局消息，2020年12月份，全国生产原煤3.5亿吨，同比增长3.2%，增速比上月加快1.7个百分点。2020年，生产原煤38.4亿吨，比上年增长0.9%。同时，12月份，全国进口煤炭3908万吨，环比增加2732万吨。2020年，进口煤炭3.04亿吨，比上年增长1.5%。

　　自2020年10月决策层推动煤炭主产地取暖季保供以来，国内煤炭产量连续三个月实现同比正增长。目前，煤炭主产地生产状况基本正常，供应相对平稳。不过临近春节，少数产地开始停产，预计供给端有所受限。

　　相关上市公司：露天煤业、陕西煤业。

　　村田MLCC厂因大雪停工

　　据腾讯新闻消息，近日村田福井厂因连日大雪而停工，虽然业界预期，村田应有库存因应，但该厂是以MLCC、EMI产品为主力业务，MLCC产能比重达25％，是村田在日本境内最大的工厂，大雪导致的停工仍被MLCC厂高度关注。

　　村田是全球第一大MLCC供应商，月产能约1200亿颗，全球市占率高达31%。此次停工的村田福井县工厂产能比重高达25%，为村田旗下第一大厂区，停工或影响全球MLCC供应。去年12月份，因供给不足的状况，日系厂商村田和太阳诱电纷纷延长了交货日期，侧面反映了行业高景气，在需求持续提升的背景下，MLCC涨价的预期或将提前！

　　相关上市公司：风华高科、三环集团。

　　根据交易所公告，重庆银行、康众医疗将于1月21日进行网上申购。

　　【重庆银行】

　　股票简称：重庆银行

　　股票代码：601963

　　申购代码：780963

　　发行价格：10.83元/ 股

　　发行市盈率：8.97

　　顶格申购上限：104,000股

　　顶格申购需配市值：104.00万元（沪）

　　申购时间：2021年1月21日

　　缴款时间：2021年1月25日